市场回顾
- 权益市场：上周主要指数集体下跌，北证50跌幅最大（-2.55%），创业板指、科创50、万得全A、上证指数、沪深300分别下跌1.66%、1.55%、1.07%、0.51%、0.45%。申万31个行业中，银行、通信、电子收涨，美容护理、纺织服饰、医药生物、有色金属、社会服务跌幅较大。
- 债券市场：长短端利率债均下行，10年期国债下行0.44BP至1.640%，1年期国债下行4.50BP至1.355%，期限利差走阔。长短端AAA信用利差均收窄。
- 基金市场：偏股基金指数下跌1.65%，二级债基指数下跌0.07%；中长期纯债和短期纯债基金指数周度飘红。
权益类产品配置策略
- 事件驱动策略：
- 国家药监局支持高端医疗器械创新：南方医药保健A(000452)、鹏华品牌传承(000431)、信澳健康中国A（003291）。
- 小米首款SUV发布：工银新能源汽车A(005939)、嘉实港股互联网核心资产A(011924)、鹏华新能源汽车A（016067）。
- 世界移动通信大会于上海举办：华夏智造升级A(016075)、嘉实制造升级A(018240)、鹏华碳中和主题A（016530）。
- 资产配置策略：
- 均衡底仓+杠铃策略：杠铃两端为红利和科技。
- 红利资产：安信红利精选(018381)、南方产业智选(003956)、工银精选回报（017881）、华夏智胜先锋(501219)。
- 科技成长：嘉实港股互联网核心资产（011924）、华夏创新前沿(002980)。
稳健类产品配置策略
- 市场分析：
- 央行公开市场操作净投放1021亿元，资金面均衡宽松。
- 6月LPR维持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。
- 5月经济数据好于预期，工业增加值增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%。
- 美联储暂停降息，点阵图显示年内预计降息两次。
- 可转债等权价格中位数位于1200左右，仍具配置价值，但需关注波动风险。
- 重点关注产品：
- 核心策略：诺德短债A（005350）。
- 卫星策略：固收+基金，如安信新价值A(003026)和南方荣光A(002015)。
风险提示
- 数据来源可能失效，不作为宣传材料，不构成投资建议。
- 政策效果不及预期，事件超预期演进，政策超预期演变。
