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AI/SEMIS

• 背离现象：费城半导体指数（SOX）创下新高，但出现RSI负背离，部分AI半导体龙头股（如TSM、NVDA、AVGO）未能同步创高，形成分化。
• 负面迹象：GFS出现流星线，WOLF创高后收盘接近低点，SNDK高点下移，显示部分个股承压。
• 行业动态：德尔（DELL）受卖方研报提振，ISI上调评级，Wells Fargo大幅上调目标，Cleveland表示合作伙伴进度超预期；存储芯片板块表现不佳，受三星罢工解决及中国厂商影响；诺基亚（NOK）受摩根士丹利看多报告推动，股价创高，受益于AI/云基础设施需求；德州仪器（TXN）获Seaport评级上调，AI数据中心需求驱动；模拟芯片及800V电力板块个股普遍创高；AMD宣布台湾生态系统投资，持续构建封装供应链。
• AI网络：CRDO、ALAB表现强劲，ANET获资金买入；GFS延续特朗普量子计算消息带来的涨势。
• Neoclouds：受NBIS定价消息影响，NBIS、CRWV走势较弱。
• 手机板块：QRVO、QCOM获买盘支撑，联想财报积极带动PC及手机市场预期。

INTERNET

• Spotify：与UMG达成授权协议，允许用户利用AI创作翻唱和混音作品，作为付费增值功能推出，市场反应积极，长期指引高于预期，股价上涨。
• Reddit替代品：META发布新应用Forum，试图提供类似Reddit的社区功能，但用户数据依然疲软，股价低迷。
• DASH：伯恩斯坦深入分析，预计核心美国市场业务到2027年EBITDA达59亿美元，国际业务2026年下半年转正。
• 大盘股：GOOGL、AMZN表现疲软，受第三方数据及零售业务影响，但仍是AI赢家行列。
• VRSN：股价突破52周新高，网站增长加速。

SOFTWARE

• AppLovin：Oppenheimer反馈多空参半，Meta Audience Network重返iOS构成竞争压力，CloudX成为新兴对手。
• Snowflake：UBS调研显示Cortex代码采用率上升，市场逻辑更具体，但Q2指引面临挑战。
• Workday：财报内容对多空各有利弊，利润率改善及AI数据点受关注，但全财年指引未上调，Q2 cRPO指引低于预期。
• PLTR：表现较弱，受战争影响。
• 网络安全：PANW、CRWD、FTNT持续飙升，部分股票图表好转，显示软件股分化加剧。

ELSEWHERE

• TTWO：业绩未达预期，出现“利好出尽”抛售。
• AAPL：在WWDC前稳步创高，自5月初上涨14%。
• PC相关：HPQ、CDW获资金追捧。