长江电新大金重工施工船订单取得重大突破新业务开拓打开未来成长空间

2026-05-25 未知机构 LM

核心观点
公司今日公告与荷兰船东Jumbo下属子公司签署2艘新一代绿色智能多用途重吊船订单，金额10.69亿元，计划2028-2029年交付。此次中标荷兰新船东且新增施工船订单，标志着公司在海洋施工领域实现重大突破。
业绩景气加速释放
- Q1业绩超预期，主要得益于出货量提升和单吨盈利改善，预计Q2海风交付延续增长，自有运输船利润逐步兑现。
- Q2海外海风订单有望落地，奠定业绩景气基础。
造船订单加速落地
- 当前商船在手订单约100亿元，2026年新签造船订单预计约300亿元，其中海洋工程造船待签订单超100亿元（含安装船），盈利能力突出。
海工业务贡献业绩增量
- 与正力合作改造的海风安装船预计2026年底投产，计划新增建设2条安装船，预计2029年贡献业绩。
- 2026年下半年开始洽谈海工安装订单，有望增厚利润。
估值与投资建议
当前股价受交易因素影响有所调整，但公司经营景气加速向上。预计2026年、2027年归母净利分别为18亿元、26亿元，对应PE约27倍、18倍，估值已回落至低位，继续重点推荐。