金融工程指数量化系列：高值偏离修复模型（多位点）

高值偏离修复模型（突破型多位点）

• 模型概述：该模型通过计算行业指数相对沪深300收盘价的回撤曲线，设定阈值进行信号触发，并在触发后根据止损规则进行二次入场。
• 关键步骤：
  • 计算相对回撤曲线及有效回撤，设定阈值和信号值。
  • 将区间等分，触发买入后设定止损点。
  • 止损后根据多个中间变量（全固定买点、半固定买点、收敛型买点）进行二次入场边界设定。
  • 根据突破情况调整入场和止损，并进行参数测试（X取5-10）。
• 研究结论：
  • 1类突破型多位点：
    • 大部分行业收益率无明显劣势，部分行业最长回撤时间可压缩。
    • 投资性价比部分行业有提升，但差异不大。
  • 2类突破型多位点：
    • 收益率提升行业差异更小，参数平滑性更好。
    • 回撤控制效果与1类类似，投资性价比部分行业受益程度更大。
• 行业表现：电子、基础化工、家电、军工等行业在部分参数下表现优于原始策略。

高值偏离修复模型（回调型多位点）

• 模型概述：类似突破型，但二次入场基于回调位置，需承受额外冲击成本。
• 关键步骤：
  • 止损后根据中间变量设定二次入场边界。
  • 根据突破情况调整入场和止损，并进行参数测试。
• 研究结论：
  • 1类回调型多位点：
    • 收益率差异较突破型缩小，最大回撤压缩效果较弱。
    • 投资性价比差异不明显。
  • 2类回调型多位点：
    • 医药行业收益率和最长回撤时间压缩显著。
    • 投资性价比差异较小，部分行业表现不佳。
• 行业表现：医药、社服等行业在部分参数下表现优于原始策略。

策略总结与展望

• 多位点突破型策略优化效果更明显，电子、社服行业受益突出。
• 多位点回调型策略在收益率和回撤控制上优势不明显，但部分行业最长回撤时间可压缩。
• 未来将考虑限制二次进场区域，减少无效进场。

风险提示

• 模型结果基于样本区间，未来可能失效。
• 无法适用于单边上涨行情，突发事件可能导致失效。