金融工程指数量化系列：局部分档止损偏离修复模型(非高位)

局部分档止损偏离修复模型回顾

• 高位区策略：计算行业指数相对沪深300收盘价（cl）及回撤曲线（W），通过迭代法计算有效回撤（V），设定阈值（T为V的80%）。当W > T时看多（s=1），W=0时平仓（s=0），其他值沿用前值。将买入点与前期高点间分为10等分（s0），首次收盘价突破b0+n*s0时激活止损（初始止损点为b0+s0），若cl低于止损点则触发止损，若cl不低于前高则平仓。测试参数n（2-6）显示，大部分行业收益率随参数增大提升，但无显著优势；农业、电子、医药等行业最大回撤得到压缩，性价比显著提升。

局部分档止损策略（其它位区）

• 低位区策略：类似高位区，但n取值范围不同（4-7）。总体收益率低于高位区，但部分行业（农业、电子、医药等）最大回撤压缩，医药、社服、计算机等性价比提升。
• 中位区策略：n取值范围（2-4），收益率较优，最大回撤压缩情况与高位区类似，但无显著优势。
• 边位区策略：n取值范围（3-6），止损无法提高收益率，效果接近高位区，但显著降低回报性价比。总结显示，边位区止损效率更高，但增加踏空风险，建议适度降低敏感度。

后续展望

• 计划对非连续边位区域增加高效双位点二次进场模式，并研究限定单周期止损次数的影响。

风险提示

• 模型基于样本区间数据，未来可能失效；不适用于单边上涨行情；突发事件可能导致模型失效。