转债市场日度跟踪20260521
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比下降1.21%，上证综指环比下降2.04%，深证成指环比下降2.07%，创业板指环比下降2.35%，上证50指数环比下降1.11%，中证1000指数环比下降3.39%。
- 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降1.20%，大盘价值环比下降0.73%，中盘成长环比下降3.00%，中盘价值环比下降1.98%，小盘成长环比下降3.14%，小盘价值环比下降1.86%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为844.90亿元，环比增长4.60%；万得全A总成交额为35072.80亿元，环比增长17.83%；沪深两市主力净流出148.93亿元。
- 转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为138.29元，环比昨日下降1.31%。偏股型转债的收盘价为230.68元，环比上升2.78%；偏债型转债的收盘价为118.04元，环比上升0.06%；平衡型转债的收盘价为130.58元，环比上升0.16%。130元以上高价券个数占比68.48%，较昨日环比下降3.03pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比19.70%，较昨日上升1.82pct；收盘价在100元以下的个券有5只。价格中位数为136.39元，环比昨日下降0.92%。
- 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为39.78%，环比昨日下降0.13pct；整体加权平价为100.29元，环比昨日下降2.14%。偏股型转债溢价率为18.56%，环比上升1.53pct；偏债型转债溢价率为81.95%，环比下降1.82pct；平衡型转债溢价率为26.35%，环比下降2.07pct。
行业表现
- 正股行业：今日正股行业普跌，共计28个行业下跌。跌幅前三位行业为通信（-5.32%）、计算机（-3.71%）、电子（-3.69%）；仅两个行业逆势上涨，分别为银行（+0.28%）、汽车（+0.19%）。
- 转债市场行业：转债市场共计25个行业下跌，跌幅前三位行业为石油石化（-3.97%）、基础化工（-3.88%）、通信（-3.54%）；涨幅前三位行业为计算机（+2.97%）、传媒（+0.29%）、银行（+0.02%）。
- 具体行业数据：
- 收盘价：大周期环比-1.72%、制造环比-1.49%、科技环比-1.31%、大消费环比-1.05%、大金融环比-0.10%。
- 转股溢价率：大周期环比+2.1pct、制造环比+1.8pct、科技环比+3.1pct、大消费环比+2.0pct、大金融环比+1.1pct。
- 转换价值：大周期环比-2.77%、制造环比-2.46%、科技环比-3.94%、大消费环比-1.83%、大金融环比-0.11%。
- 纯债溢价率：大周期环比-2.6pct、制造环比-2.6pct、科技环比-2.1pct、大消费环比-1.4pct、大金融环比-0.12pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
