转债市场日度跟踪20260410
市场概况
- 市场表现：今日转债增量回调，估值环比压缩。
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.30%，上证综指环比上涨0.51%，深证成指环比上涨2.24%，创业板指环比上涨3.78%，上证50指数环比上涨0.51%，中证1000指数环比上涨0.97%。
- 市场风格：大盘成长相对占优，大盘成长环比上涨2.24%，大盘价值环比上涨0.08%，中盘成长环比上涨1.07%，中盘价值环比上涨0.33%，小盘成长环比上涨1.42%，小盘价值环比上涨0.95%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温，可转债市场成交额为789.05亿元，环比增长11.03%；万得全A总成交额为23376.11亿元，环比增长8.86%；沪深两市主力净流入144.97亿元。
转债价格与估值
- 价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为138.43元，环比下降0.26%。偏股型转债收盘价为210.68元，环比下降1.94%；偏债型转债收盘价为121.83元，环比下降0.28%；平衡型转债收盘价为130.84元，环比下降0.79%。130元以上高价券个数占比70.59%，较昨日环比下降0.09pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比22.35%，较昨日上升0.65pct；收盘价在100元以下的个券有1只。价格中位数为137.24元，环比昨日下降0.19%。
- 估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为37.73%，环比昨日下降0.75pct；整体加权平价为101.59元，环比昨日上升1.19%。偏股型转债溢价率为17.23%，环比下降2.14pct；偏债型转债溢价率为95.09%，环比下降0.68pct；平衡型转债溢价率为30.26%，环比下降0.68pct。
行业表现
- 正股行业指数：A股市场中，涨幅前三位行业为电力设备（+3.50%）、非银金融（+2.51%）、通信（+2.04%）；跌幅前三位行业为农林牧渔（-0.71%）、交通运输（-0.39%）、有色金属（-0.35%）。
- 转债市场行业表现：转债市场共计19个行业下跌，跌幅前三位行业为环保（-1.87%）、通信（-1.36%）、有色金属（-1.18%）；涨幅前三位行业为国防军工（+5.27%）、汽车（+0.66%）、传媒（+0.64%）。
- 具体行业数据：
- 收盘价：大周期环比-0.48%、制造环比+0.28%、科技环比+0.97%、大消费环比-0.35%、大金融环比-0.22%。
- 转股溢价率：大周期环比-1.3pct、制造环比-2.7pct、科技环比-1.3pct、大消费环比-2.1pct、大金融环比-2.6pct。
- 转换价值：大周期环比-0.18%、制造环比+1.80%、科技环比+1.18%、大消费环比+1.01%、大金融环比+1.01%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.73pct、制造环比+0.46pct、科技环比+1.5pct、大消费环比-0.46pct、大金融环比-0.25pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
