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【债券日报】：转债市场月度跟踪20260409

2026-04-09 周冠南,张文星,李宗阳华创证券张东旭

转债市场日度跟踪20260409

市场概况

指数表现：中证转债指数环比下降0.20%，上证综指环比下降0.72%，深证成指环比下降0.33%，创业板指环比下降0.73%，上证50指数环比下降0.77%，中证1000指数环比下降0.43%。
市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.56%，大盘价值环比下降0.72%，中盘成长环比下降0.22%，中盘价值环比下降0.31%，小盘成长环比上涨0.05%，小盘价值环比下降0.84%。
资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为710.64亿元，环比减少8.73%；万得全A总成交额为21473.41亿元，环比减少12.38%；沪深两市主力净流出84.46亿元。
转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为138.79元，环比昨日下降0.22%。偏股型转债收盘价为214.32元，环比上升2.09%；偏债型转债收盘价为122.17元，环比下降0.11%；平衡型转债收盘价为131.87元，环比下降0.65%。130元以上高价券个数占比70.67%，较昨日环比下降1.76pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比21.70%，较昨日上升1.47pct；收盘价在100元以下的个券有1只。价格中位数为137.50元，环比昨日下降1.00%。
转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为38.48%，环比昨日下降0.25pct；整体加权平价为100.44元，环比昨日下降0.74%。偏股型转债溢价率为19.22%，环比上升0.22pct；偏债型转债溢价率为95.77%，环比上升1.55pct；平衡型转债溢价率为30.92%，环比上升0.00pct。
行业表现：今日正股行业普跌，共计27个行业下跌。A股市场中，跌幅前三位行业为美容护理（-2.81%）、商贸零售（-2.26%）、传媒（-2.24%）；涨幅前三位行业为通信（+1.01%）、石油石化（+0.89%）、电子（+0.49%）。转债市场共计22个行业下跌，跌幅前三位行业为公用事业（-1.26%）、交通运输（-1.25%）、传媒（-1.20%）；涨幅前三位行业为国防军工（+5.33%）、纺织服饰（+2.06%）、石油石化（+2.02%）。