新睿电子：招股说明书

浙江省台州市临海市大田街道临海光电产业园2幢401室 临海市新睿电子科技股份有限公司招股说明书 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 保荐人（主承销商） 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声明 发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。 本次发行概况 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容： 一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，可能会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 二、本次发行上市后公司的利润分配政策 公司上市后的利润分配政策详见本招股说明书“第十一节投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策”。 三、本次发行相关的重要承诺和说明 公司及其控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事/审计委员会委员、高级管理人员、相关股东等就本次公开发行作出了相关承诺，承诺的具体内容详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 四、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）技术创新风险 在我国高端装备加速迈向高质量发展、制造业大力推进智能化转型升级的进程中，上游供应商迎来了前所未有的发展契机，但同时也面临着巨大挑战，即供应商必须具备持续输出能力，为装备制造业提供安全稳定、性能可靠且能破解关键工艺环节难题的先进制造技术。工业机器人控制系统融合了软件算法、电子、通信、光学、机械等多学科交叉技术，作为基础研究与应用实践深度结合的高竞争性领域，未来还将与人工智能、互联网、数字化技术深度结合。当前，竞争对手纷纷加大研发投入，新技术、新思路、新工艺不断涌现。若公司无法持续推进技术创新，不能有效契合下游装备制造产业对核心零部件的需求，可能对公司的市场竞争力和持续盈利能力产生不利影响。 （二）未来毛利率水平下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为33.73%、36.44%和36.02%，呈现小幅波动态势。近年来国内外竞争对手逐步加大技术研发与新产品推广力度，部分装备制造企业亦逐步向上游核心零部件业务延伸。未来控制系统、驱动系统在技术、人才、市场、服务等方面的竞争将愈发激烈。公司毛利率受产品结构变化、技术更新、下游客户需求变化、市场竞争格局变动、原材料价格波动、宏观经 济环境等因素影响，未来若上述因素发生重大不利变化，公司将面临毛利率下降风险。 （三）原材料价格波动风险 公司的原材料主要为IC芯片、PCB、电机及电子元器件等，报告期内直接材料成本占主营业务成本的比例分别为90.03%、90.28%和89.49%，其价格容易受到市场供需的影响。如果主要原材料价格未来持续大幅上涨，或者公司产品售价未能随着原材料成本变动作相应调整，公司成本将显著增加，导致毛利率下滑，进而对公司盈利能力产生不利影响。 （四）销售单价下降的风险 报告期内，受行业市场竞争激烈等因素的影响，公司主要产品销售单价呈现下降趋势。如果未来公司所处行业市场竞争加剧、终端需求增速放缓、原材料价格波动加剧，则公司主要产品销售单价面临进一步下降的风险，对公司盈利能力造成不利影响。 （五）应收账款回收风险 随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模有所增加。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为8,280.09万元、11,563.83万元和14,331.70万元，占流动资产的比例分别为39.15%、44.32%和43.85%。公司应收账款规模的增加，加大了公司的经营风险。如果经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司将面临应收账款回收困难的风险。 （六）期后业绩下滑风险 报告期内，公司主营业务收入分别为20,260.73万元、29,988.89万元和31,651.18万元；扣除非经常性损益后净利润分别为3,026.31万元、5,426.01万元和5,779.30万元，保持持续增长。公司工业机器人控制系统主要应用于直角坐标机器人，并主要聚焦于注塑机机械手应用场景和各类数控机床桁架式机械手应用场景。若未来下游行业增长乏力，机器替代人工进程减缓，工业自动化领域产能过剩，将导致主要客户需求发生较大变化。公司如不能及时响应市场变化，精准调整产品结构与业务方向，将导致公司未来经营业绩不如预期，存在业绩下滑的风险。 （七）未决重大诉讼风险 公司于2025年11月26日收到江苏省苏州市中级人民法院送达的（2025）苏05民初1235号不正当竞争纠纷的传票及汇川技术出具的《民事起诉状》等诉讼材料。上述诉讼的具体情况详见招股说明书“第十节其他重要事项”之“三、可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项”相关内容。截至本招股说明书签署日，上述诉讼案件尚未开庭审理，案件审理结果存在一定不确定性。如上述诉讼败诉，可能对发行人生产经营及财务状况造成一定不利影响。 五、财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2025年12月31日，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2026年3月31日资产负债表、2026年1-3月的利润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具编号为中汇会阅[2026]9019号《审阅报告》。根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》，截至2026年3月31日，公司的资产总额为38,329.88万元，负债总额为10,779.32万元。2026年1-3月，公司营业收入为8,411.63万元，营业利润为1,772.52万元，归属于母公司股东的净利润为1,561.08万元。公司已披露财务报告截止日后经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审阅的主要财务信息及经营状况。具体信息详见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司总体经营情况良好，市场环境、行业政策、经营模式、客户和供应商以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大不利变化。 六、2026年度盈利预测 公司以2025年度经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务报表为基础，以公司对预测期间经营环境及经营计划等的最佳估计假设为前提，编制了2026年度盈利预测表。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司编制的2026年度盈利预测报告进行了审核，并出具《盈利预测审核报告》（中汇会专[2026]2518号）。 公司预测2026年度营业收入、归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为38,914.54万元、6,503.94万元和6,499.88万元，较上年同期分别增长22.22%、10.15%和12.47%。具体相关内容详见本招股说明书“第七节财务会计信息”之“八、盈利预测”相关内容。 公司特此提请投资者注意，公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应当谨慎使用。投资者应关注已披露的盈利预测信息并阅读盈利预测报告及审核报告全文。 目录 第一节释义............................................................8第二节概览...........................................................11第三节风险因素.......................................................21第四节发行人基本情况.................................................25第五节业务和技术.....................................................47第六节公司治理......................................................101第七节财务会计信息..................................................109第八节管理层讨论与分析..............................................152第九节募集资金运用..................................................244第十节其他重要事项..................................................253第十一节投资者保护..................................................258第十二节声明与承诺..................................................263第十三节备查文件....................................................273附件一：与本次公开发行有关的承诺具体内容...............................274附件二：前期公开承诺具体内容...........................................296附件三：发行人拥有的商标权.............................................299附件四：发行人拥有的专利权.............................................300附件五：发行人拥有的计算机软件著作权...................................304 第一节释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下： 第二节概览 本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真