拟控股萨米特拓展精密光电控制能力及下游应用

金橙子拟控股萨米特光电，拓展精密光电控制能力及下游应用。2025年，金橙子业绩稳步提升，中高端振镜和伺服控制系统持续放量，营业收入同比增长19.46%，归母净利润同比增长20.93%。公司拟以17.875亿元现金收购萨米特55.00%股权，萨米特股权全部权益价值评估值为32,525.46万元，业绩承诺方承诺2026-2028年净利润分别不低于3,066.96万元、3,338.44万元、3,663.09万元。此次收购对公司发展具有重要意义：企业经营方面，萨米特业绩增长可期，将显著拉动金橙子的经营业绩；产品技术方面，萨米特的技术可提升金橙子高精密振镜产品能力，并补全光束控制产品线；下游拓展方面，借助萨米特，金橙子有望切入商业航天、激光通信和激光防务等新兴产业。公司预计2026-2028年收入分别为3.19/4.09/5.35亿元，归母净利润为0.80/1.09/1.37亿元，维持买入-A评级，6个月目标价55.75元。风险提示包括产品和技术迭代不及预期、下游需求不及预期、行业竞争加剧以及收购交易不确定性。