基本介绍
汽车车轮是介于轮胎和车轴之间承受负荷的旋转运动部件，常见类型为钢质和铝合金。铝合金车轮因其美观、轻量、节能、散热好、耐腐蚀等优点，正逐步取代钢制车轮成为主流。铝合金车轮可按用途（乘用车、商用车、摩托车）和结构形式（单体式、多件式、内置空气）进行分类。
中国汽车行业发展概况
中国汽车行业呈现进口下降、出口增长的态势。2022年乘用车进口量同比下降18.1%，而整车出口量达491万辆，成为全球最大汽车出口国。中国新能源汽车自主品牌占据绝对优势，市场以合资车企为主。
中国汽车轻量化市场逻辑
轻量化是中国汽车技术重点发展方向之一。汽车轻量化技术路线图旨在降低整车轻量化系数，推动多目标设计和多材料混合应用。铝合金作为轻量化的重要材料，其应用将有助于提升汽车性能、降低油耗、减少排放。
行业综述
中国铝合金车轮产业起步较晚，但发展迅速，已成为全球制造大国，出口量连续多年居世界首位。行业存在区域化格局显著、金字塔式供应结构、摩托车行业两极分化严重等特征。2022年中国铝车轮产量达到18,291万只，乘用车铝车轮产量为9,536万只。行业市场规模整体呈现上升趋势，2019-2023年市场规模由665亿人民币增长至742亿人民币，预计2023-2028年市场规模将由742亿人民币增长至901亿人民币。
产业链分析
中国铝合金车轮生产商主要依赖铝棒作为原材料，数控机床等设备在建厂或扩产时对成本影响较大。目前国内市场份额主要由内资占据，产品最终流向OEM与AM市场。上游铝棒产能处于行业高位，预计随着供应端转向去库，铝棒价格有望上涨。2024年政策推动数控化率提高，有望修复数控机床行业营收和利润。OEM渠道和AM渠道在客户需求、参与主体、利润水平和服务方式等方面存在差异，国际OEM与国内AM市场更具备利润空间。中国乘用车销量增长将带动铝合金车轮需求稳定增长，商用车将成为铝合金车轮的主要增量市场。
行业政策分析
相关政策主要针对新能源市场，为铝合金车轮行业带来积极影响，推动其发展和应用。政策将推动新能源汽车产业的发展，加强整车集成技术创新，提高产业集中度，为铝合金车轮行业提供更多的市场需求和发展机遇。
驱动因素
2023年中国摩托车出口增长1%，受亚洲、拉丁美洲等市场需求推动。由于轻量化带来的经济收益，预计未来铝合金车轮在商用车市场渗透率提升，单辆22轮卡车年度受益约70,046元。随着技术进步，锻造铝合金车轮逐渐取代传统的铸造工艺，刀具在机床消费中占比提升，使用国产刀具有望降低铝合金车轮企业订购设备成本。
行业发展趋势
锻造将成为高端市场主流技术，锻造铝合金车轮比铸造轮圈具有更高的力学性能，可轻约30％，且重量可降约20％。中国数控机床崛起增厚车轮制造商利润，随着制造水平提升，锻造成本有望下探，成为铝合金车轮主流工艺。刀具行业发展趋势显示，刀具在机床消费中占比提升，使用国产刀具有望降低铝合金车轮制造设备成本。
