建筑钢材行业:云贵及安徽短流程钢厂春节期间停产检修,影响产量74.1万吨;12月30日-1月5日10城新建商品房成交面积环比下降40.3%,同比上升43.2%。成材市场供需双弱,价格重心持续下移,冬储偏低迷。观点:震荡整理运行。关注宏观政策及下游需求情况。
铝锭行业:沪铝承压震荡,能源价格上涨加剧通胀压力,市场预期美联储加息。国产矿供应充足,氧化铝库存高位(约94天),海运费上涨及几内亚配额政策不确定性推高成本。国内铝下游加工龙头企业开工率64.2%,开工持稳,海外出口回暖,新能源等领域需求支撑,但空调箔需求疲软,再生铝需求走弱。SMM电解铝社会库存约143.5万吨,去库0.5万吨,库存仍高位压制价格。海外供需缺口给予支撑,但国内库存及现货成交偏弱限制上行空间。观点:短期偏弱震荡,关注库存表现。关注宏观预期变动、地缘政治、矿端复产、消费释放情况。