我爱我家机构调研报告总结
公司概况与业务布局
我爱我家控股集团股份有限公司是一家全国领先的居住服务平台运营商，提供房地产经纪服务、住宅资产管理、商业地产运营及居住衍生业务。公司覆盖北京、上海等国内主要一、二线城市及海外城市，以数字化转型为战略核心，实现业务模式从标准化到线上化、智能化，具备业内领先的地产经纪业务全价值链数字化运营能力。
2026年市场预期
- 二手房市场：预计2026年存量房市场将逐步走向"量升价稳"，政策托底、供应优化与价值回归共同推动成交量温和回升。2026年3月，北京、上海网签量分别同比+3.4%、+6.3%，达到近两年同期最高点；挂牌量持续下降，4月末较年初减少约11%。
- 价格趋势：一线城市二手住宅销售价格3月份环比上涨0.4%，初步呈现企稳迹象。
- 成交量：4月份北京、上海存量房网签量同比分别上涨约14.9%、22.7%。
- 租赁市场：长期增长趋势坚定看好，2026年高校毕业生规模达1270万人，为租赁市场注入更大需求动能。
核心业务表现
- GTV：2025年度住房总交易金额(GTV)约2520亿元，其中经纪业务约1998亿元、资产管理业务约179亿元、新房业务约343亿元。
- 资产管理业务："相寓"运营效率行业领先，在管房源规模达33.7万套，平均出房天数为8.8天，出租率95%。
- 新房业务：应收账款净额降至约1.92亿元，经营风险显著降低。
数字化建设成果
- 线上化：官网客户录入占比达47.6%，同比提升4.3个百分点；经纪业务线上报盘提供超过545万个线上商机。
- 用户端：APP端MAU达376万，同比+8%；小程序端MAU达222万，同比+4%。
- 技术赋能：大数据分析支撑门店选址与营销投放，销售费用、管理费用同比分别减少7.74%、5.01%。
未来技术布局
- 2026年技术重点：智能辅助研发测试、爱家智拍APP、优化小红书获客工具、爱聊大模型质检、升级租房助手等。
- 短视频/社交平台：推出多项提升经纪人获客效率的工具，强化市场差异化竞争力。
组织与运营
- 门店与经纪人：覆盖国内多个大中型城市，运营门店总量2475家（直营2046家，加盟429家），经纪人总数约3万人。
- 经纪人团队：持续升级人才培养体系，推广"C80人才"阶梯培养，优化多维激励体系，提升服务品质。
