环保行业周报：考核加码+数模共振，环境监测迎新机

当周投资观点

• 中办、国办印发《美丽中国建设成效考核办法》

  • 标志着生态环保工作进入强化约束、重落实阶段。
  • 考核内容涵盖生态环境质量改善、绿色低碳转型、污染防治攻坚等，结果与干部评价及财政资金分配挂钩。
  • 短期推动环境监测及生态修复领域投资，建议关注聚光科技、雪迪龙等。

• 工业和信息化部、国家数据局联合印发《关于联合实施2026年模模数共振 行动的通知》

  • 标志着我国模AI+制造进入体系化推进阶段。
  • 行动覆盖20个重点行业，推动高质量数据集、行业模型、特色智能体及创新联合体建设。
  • 有望带动环境监测行业向数字化、智能化转型，建议关注瀚蓝环境等。

• 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续

  • 宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部。
  • 推荐列入“模十五五”规划设计的资源循环板块与高分红资产。
  • 重点推荐：高能环境（金属资源化产能释放，业绩亮眼）、洪城环境（高分红、管理优异、业绩稳定增长）。

板块行情回顾

• 当周环保板块表现一般，跑赢大盘，跑输创业板。
• 环保子板块涨跌幅分别为：监测（13.49%）、水处理（-0.19%）、水务运营（0.55%）、节能（1.56%）、大气（3.81%）、固废（1.03%）。
• A股环保股中，涨幅前三的个股为盈峰环境（20.12%）、万德斯（18.66%）和江南水务（18.27%）；跌幅前三的个股为国中水务（-14.13%）、宝馨科技（-14.12%）和奥福环保（-5.94%）。

行业要闻回顾

• 重庆市模十五五 美丽重庆建设规划（征求意见稿）公开征求意见。
• 财政部下达2026年第一批节能减排补助资金预算。
• 湖南省工业碳减排标杆企业认定管理办法印发。

重点公告汇总

• 长源电力经营数据、万德斯项目中标、旺能环境可转债赎回、维尔利股份质押、盈峰环境股东减持、兴蓉环境项目建设、天壕能源监管处罚、金开新能股份回购、电投产融重大资产重组、双良节能新增担保、*ST国中退市风险警示、大唐发电股票异动。

风险提示

• 环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。