易实精密2025年营收3.49亿元(+8.74%),归母净利润5800.13万元(+7.21%)。公司重视研发,新增专利11项,新能源汽车零部件收入达1.50亿元,占总营收43.03%,同比增长13.80%。公司设立多个子公司加强产业链和海外战略布局,斯洛文尼亚工厂是海外布局重点,完成对德国PTS公司100%股权的收购并设立两家控股子公司。受行业市场竞争加剧影响,下调2026-2027年盈利预测,预计2026-2028年归母净利润分别为0.64/0.75/0.84亿元,EPS分别为0.55/0.65/0.72元,当前股价对应P/E分别为27.6/23.7/21.1倍。维持“增持”评级。风险提示:技术迭代风险、下游行业较为集中的风险、市场竞争风险。