2025年轻工制造板块整体表现跑输沪深300,但细分行业涨幅靠前。家具板块受地产影响收入和利润下滑,但龙头企业表现更优,AI+家具产品元年已至;地产销售有望边际改善,AI床垫元年已至。体育板块政策支持行业发展,AI融合推进,整体收入增长,盈利承压。谷子潮玩板块短期收入分化明显,长期成长空间大,龙头企业积极转型布局IP联名业务。出口链利润率整体承压,产能效率释放、内部降本增效是逆势增长的主要抓手。两轮车新国标磨合期动销放缓,海外市场打开成长空间。体育产品与AI技术融合,拓展未来发展空间。家具行业政策持续支持,AI床垫元年已至。谷子潮玩板块收入整体增长,未来成长空间大。造纸板块浆纸价格有望抬升,利润触底反弹。包装板块国内格局优化,龙头积极布局海外。个护板块销量具备韧性,盈利水平持续向上。推荐欧派家居、索菲亚、志邦家居、喜临门、顾家家居、慕思股份、公牛集团等。