五矿期货贵金属期权策略日报20260430

黄金（AU）-市场数据与策略建议

行情解读与策略建议

• 标的行情解析：AU2606合约昨日收盘价1011.88元，下跌17.66元（1.71%），成交量增加13931手至223967手，持仓量减少7156手至159022手。
• 期权因子研究：
  • 隐含波动率维持在均值0.2840上方。
  • AU期权持仓量PCR为0.5976，位于近一年17.14%水位。
  • 标的压力位1200，支撑位1000。

期权策略建议

• 方向性策略：观望。
• 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合（如S_AU2606C1040，S_AU2606P976），动态调整持仓使Delta保持中性，获取时间价值收益。

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