志高机械：2025年年度报告

公司年度大事记 1、2025年7月5日，公司通过中国证监会发行注册，并于2025年8月14日正式登陆北京证券交易所。 2、2025年10月，公司复审通过了工业和信息化部专精特新“小巨人”企业； 3、2025年12月，公司自主研发的ZEGAR8100露天一体牙轮钻机获得浙江省装备制造业重点领域省内首台（套）产品； 4、2025年12月，公司取得由浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书； 5、2025年度，公司参与制定了2项国家标准和1项团体标准。 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................12第五节重大事件..........................................................41第六节股份变动及股东情况................................................44第七节融资与利润分配情况................................................48第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................51第九节行业信息..........................................................56第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................57第十一节财务会计报告....................................................67第十二节备查文件目录...................................................158 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人谢存、主管会计工作负责人应汉元及会计机构负责人（会计主管人员）应汉元保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 根据公司于2026年2月25日披露的《2025年年度业绩快报公告》(公告编号:2026-003)，业绩快报公告所载2025年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。 公司2025年年度报告披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，差异幅度均未达到20%，具体如下： 五、2025年分季度主要财务数据 单位：元 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 本公司是一家为下游客户提供凿岩工程与空气动力专业性综合解决方案的高新技术企业，专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品，主要产品为“志高掘进”、“ZEGA”系列钻机、螺杆机及相关配件，产品广泛应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工、纺织服装、食品饮料、医药生产等领域。公司被浙江省经济和信息化厅评为浙江省“隐形冠军”企业，技术中心被认定为“浙江省企业研究院”。公司于2022年9月被工信部认定为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。 公司主要经营模式为： （1）盈利模式 公司盈利主要来源于钻机、螺杆机产品的销售所获取的相应利润。公司紧跟市场新技术发展趋势、产品市场需求和行业竞争情况，不断调整优化公司新产品和技术的开发方向，不断优化钻机和螺杆机产品的性能，通过提供满足下游客户需求的高质量产品获取销售收入并不断实现盈利。 （2）采购模式 公司采用“按需采购”的采购模式。生产管理部门依据销售计划、合理库存等制定相应的生产计划。公司采购负责部门根据产品生产计划、物料库存情况制定物料采购计划，与供应商沟通供货速度、供货质量、采购价格等后确定最终供应商，并根据实际需求量、采购周期、经济订货量等编制采购订单并下发至供应商，供应商按采购订单内容、要求及时配送相应物料。 （3）生产模式 公司采用“以销定产、合理库存”的生产模式。销售部门根据客户需求、市场预测等制定销售计划，生产管理部门依据销售计划、合理库存等制定相应的生产计划。采购部门制定相应采购计划并保证生产物资的供应，各生产车间根据生产计划组织资源进行生产。同时公司质保部门对生产过程的各阶段实施检验，对达不到设计或工艺文件要求的不合格品有权制止其流入下道工序或出厂。 （4）销售模式 公司产品的销售以经销模式为主、直销模式为辅。钻机和螺杆机下游客户分布范围广泛，公司主要 由经销商开拓下游市场并向用户提供售后服务。公司直销模式主要针对大型国有建设企业、矿山企业等战略示范客户，客户数量相对较少。 公司对经销商的销售能力、服务能力、资金实力等进行综合考察筛选，并与合格经销商签订经销协议。公司综合考量各区域市场容量和竞争状况等要素，以区域为单元授权经销商经营公司产品。公司已建立一支销售能力强、品牌忠诚度高、服务水平专业的经销商队伍，销售范围覆盖全国主要区域及部分“一带一路”沿线国家。 （5）研发模式 公司紧跟市场需求和行业前沿技术发展趋势，根据市场战略、产品战略确定新产品、新技术、新工艺的研发方向。研发模式以自主研发为主并在部分新产品开发方面与行业内技术型机构进行合作开发。公司研发管理制度在立项、研究开发、项目资金、项目开发、项目保护等方面对研发活动进行控制管理。 报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，公司实现营业总收入90,571.02万元，同比增长1.94%，营业总成本77,593.57万元，同比增长0.91%，归属于母公司股东的净利润11,227.21万元，同比增长6.88%，经营活动产生的现金流量净额10,213.05万元，同比下降37.69%。截至2025年末，公司资产总额136,748.53万元，较期初增长51.09%，负债总额31,646.95万元，较期初下降5.88%，归属于母公司所有者权益105,101.58万元，较期初增长84.76%。 (二)行业情况 公司是一家专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品。根据《上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）。公司专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品，多种型号钻机和螺杆机被评定为省级工业新产品或浙江省科学技术成果，ZGYX-6500全液压露天凿岩钻车被评为浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品（国内）并被科技部列入国家火炬计划。此外，J21、UJ21C、UJ33地下掘进钻机、D490一体式露天潜孔钻机、UP45智能遥控中深孔钻机、ZG132FeT-7干式无油螺杆空压机和ZEGAR8100露天一体牙轮钻机均被认定为浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品（省内），D480一体式露天潜孔钻机被评为浙江省首台（套）装备工程化攻关项目。 近年来国家对矿山开采、工程建设中绿色环保、安全、自动化、机械化、专业化等要求出台了一系列政策，在矿山开采、工程建设等领域中一体式钻机产品对传统手风钻、分体式钻机产品的替代逐渐加快。我国正积极推动采矿业转型升级，2024年4月自然资源部等七部门联合印发《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》，将绿色矿山建设从此前的“少数优秀矿山示范引领”转变为“全面推进”，加快了矿业绿色低碳转型发展的步伐。2024年4月国家发改委等六部门修订发布《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，鼓励社会资本参与基础设施建设和运营，激发民间投资活力。公司下游行业建设规模的增长和原有资产的更新换代为公司应用于该领域的钻机、工程螺杆机产品创造了稳步上升的需求。 此外，国家“一带一路”、“走出去”等经济战略也为国内工程机械出口提供了良好机遇，报告期内公司与“一带一路”沿线国家客户继续加强合作，境外收入金额同比增长。 上述产业政策的逐步实施及新政策的不断出台，将对公司经营发展产生积极有利的影响。 (三)财务分析 1.资产负债结构分析 单位：元 资产负债项目重大变动原因： 1、货币资金：报告期末较上年年末增加74.85%，主要原因系报告期内收到上市募集资金；2、交易性金融资产：报告期末较上年年末增加2494.66%，主要原因系报告期末结构性存款增加；3、应收账款：报告期末较上年年末增加40.60%，主要系本期收入增加，期末应收客户货款增加所致；4、应收款项融资：报告期末较上年年末增加131.47%，主要原因系报告期公司销售产品采用承兑汇票和应收债权凭证方式收款结算的占比较高而本期背书转让较少所致；5、在建工程：报告期末较上年年末增加1018.66%，主要原因系报告期末募投项目年产300台智能化钻 机生产线建设项目及配套项目投入增加；6、使用权资产：报告期末较上年年末减少100.00%，主要原因系报告期末承租一年以上的房屋及建筑物到期减少；7、长期待摊费用：报告期末较上年年末减少64.93%，主要系本期维修费用和其他项目摊销较多而未有新增所致；8、递延所得税资产：报告期末较上年年末减少56.85%，主要系子公司志高动力本期实现盈利较多，弥补以前年度累计的可抵扣亏损，本期末可抵扣亏损暂时性差异减少所致；9、其他非流动资产：报告期末较上年年末减少71.48%，主要原因系报告期末一年以上的应收质保金减少；10、短期借款：报告期末较上年年末减少82.80%，主要原因系报告期末银行短期借款减少；11、合同负债：报告期末较上年年末减少36.84%，主要原因系报告期末预收货款减少；12、其他应付款：报告期末较上年年末增加570.55%，主要原因系报告期末应付募股费用增加；13、一年内到期的非流动负债：报告