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加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-30版)

2025-01-30 美股招股说明书张博卿

债券概述：该债券由加拿大皇家银行发行，与美国ARM Holdings plc的存托股表现挂钩，属于顶格增强收益缓冲债券，不支付利息，到期时本金有条件返还。
关键条款：
- 到期日：2026年2月12日
- 初始标的物价值：预计在917.00美元至967.00美元之间
- 缓冲价值：初始价值的85%
- 参与率：125%
- 最大回报率：43.50%
- 缓冲百分比：15%
到期时支付：
- 若最终标的资产价值大于初始值，投资者将获得等于标的资产回报125%的回报，但不超过43.50%的最高回报。
- 若最终标的资产价值小于或等于初始值但大于或等于缓冲价值，投资者将获得1000美元本金加上（1000美元乘以下两项中的较小者：（a）标的资产回报率乘以参与率与（b）最大回报率）。
- 若最终标的资产价值小于缓冲价值，投资者将损失部分或全部本金，每低于初始标的资产价值超过缓冲百分比1%，损失1%的本金。
风险因素：
- 本金损失风险：若最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者可能损失部分或全部本金。
- 回报有限风险：债券回报不超过最高回报，可能低于直接投资标的资产。
- 二级市场风险：可能不存在活跃的交易市场，二级市场销售可能导致重大损失。
- 信用风险：应收票据款项受制于发行人的信用风险，市场对信用资质的认识可能对票据的市场价值产生不利影响。
- 税收不确定性：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能对投资者的税务后果产生不利影响。
- 标的物风险：标的资产价值受汇率风险影响，且与美国ARM控股公司美国存托股挂钩，投资者不享有投票权等权利。
- 利益冲突风险：发行人与其关联方在业务和交易活动中的经济利益可能与投资者的利益相冲突。
其他信息：
- 债券的初始估值将低于公开发行价格，预计二级市场的交易成本较高。
- 债券并非设计为短期交易工具，投资者应能够且愿意持有至到期。