南都物业2025年营收利润保持稳健增长,结算毛利率有所提升。公司新签面积稳步增长,加速推进“一体两翼·生态+科技”战略,加大力度布局机器人生态。2025年公司参投云象机器人、云深处科技和境智具身,助力物管数智升级和成本优化。2025年公司实现营业收入18.62亿元,同比增长3.15%;归属于母公司净利润0.99亿元,同比增长353.09%;扣非归母净利润0.45亿元,同比增长11.36%。公司总签约项目681个,总签约面积9000.74万平方米,2025年新签项目92个,新签面积1141.59万平方米,同比增长9.72%。公司预计2026-2028年归母净利润分别为1.04、1.11、1.12亿元,EPS分别为0.56、0.59、0.60元,当前股价对应PE为21.9、20.5、20.4倍。维持“买入”评级,风险提示包括新拓项目规模不及预期、机器人服务场景运用不及预期。