无锡鼎邦：2025年年度报告

1 公司年度大事记 2025年11月，公司控股子公司江苏鼎邦整体厂房通过验收，竣工转固，具备生产条件。 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................11第五节重大事件..........................................................29第六节股份变动及股东情况................................................32第七节融资与利润分配情况................................................35第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................38第九节行业信息..........................................................42第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................43第十一节财务会计报告....................................................51第十二节备查文件目录...................................................137 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人王凯、主管会计工作负责人俞明杰及会计机构负责人（会计主管人员）俞明杰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 七、自愿披露 □适用√不适用八、报告期后更新情况□适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 五、2025年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 单位：元 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司专注于从事换热设备的产品设计、制造和销售，根据客户需求提供定制化产品与服务，产品广泛应用于石油化工领域。公司设立技术研发部，根据国家/行业标准以及客户需求进行产品设计，以及新产品、新技术、新工艺的研发。公司采取直销模式，由销售部进行客户开拓和客户订单的获取；采用以销定产的生产模式，由生产部组织生产，质量部负责对整个工艺流程进行质量控制；采取以产定购的采购模式，由采购部负责原材料的采购。 1、采购模式 由于公司的产品具有较强的定制性，因此公司采用以销定产、以产定购的采购模式。公司采购的原材料包括碳钢管/板、不锈钢管/板、锻件等。公司接到销售订单并确认之后，设计部进行图纸设计，采购部根据技术文件和生产计划编制采购计划。公司根据采购需求结合客户的特定质量需求，通过询比价，对原材料质量、价格、交货周期、账期等因素进行综合评判后确定各原材料的供应商，下达采购订单；原材料检验合格后方可入库。具体采购流程如下所示： 2、生产模式 公司采取以销定产的生产模式。在获取客户订单后，公司技术部根据客户提出的技术参数要求进行产品设计，经客户确认后编制技术图纸、确定工艺流程。生产部根据相关图纸和文件编制生产计划，采购部根据技术文件和生产计划进行原材料采购。生产部根据计划组织各车间进行生产制造，按照质量保证手册完成下料、成型、焊接、热处理、组装、无损检测、耐压检测、防腐处理等环节，生产完成的产品经检验合格后包装入库。 公司存在外协加工模式，主要涉及到部分机加工工序外协、翅片管和防腐喷漆外协。公司对外协生产企业具有严格的筛选环节，通过对生产能力、质量保证能力、交货能力等方面的综合考察，确定合格外协厂商名单。在外协生产过程中，公司向外协厂商提供生产图纸，由外协厂商按照公司的要求进行生产加工。 公司具体生产过程如下图所示： 3、销售模式 公司采用直接销售的模式，由公司的销售部负责客户订单的获取和销售。公司的产品属于下游行业相关工程项目的重要设备，通常由客户或者工程承包商直接采购。对于大型石油化工客户，公司需要经过严格的认证程序，取得其合格供应商资格，才能向其供应产品。公司通过主动拜访潜在客户、参与招投标、询比价等方式和渠道获取销售信息，并通过签订框架合同、订单式合同等形成订单与公司达成合作。公司根据订单进行技术文件制作并安排生产，产品检验合格后入库，按照合同交期进行发货。产品交付后，公司销售部协助技术部提供技术支持，以及后续的售后服务。 此外，公司成功取得ASME等国际资质认证，开始独立拓展海外业务。公司的海外销售均采用直接销售模式，以美元/欧元结算。 4、设计研发模式 （1）研发模式 公司建立了无锡市高效换热设备工程技术研究中心，致力于换热设备等产品的研究与开发。公司采取优化、创新的自主研发模式，以市场或客户的需求以及生产过程中遇到的技术难题和瓶颈进行研发创新。 公司致力于为客户提供优质、高效、可靠的换热设备，不断提升自身技术水平，优化生产工艺，提高产品质量。公司技术研发部根据市场调研以及生产过程中遇到的难题提出立项申请，由总经理召开会议论证项目可行性，技术研发部工程师担任项目负责人，带领研发团队进行方案设计、试样验证、性能测试、修改最终定型。 （2）设计模式 公司的换热器产品属于非标准化产品，产品需要根据客户需求及相关法律法规、国家/行业标准进行产品设计，并出具技术文件。不同客户由于使用环境、质量标准等因素不同，对产品的规格、性能等要求具有差异，公司根据客户需求提供定制化产品和服务。公司对客户提供的工况条件和必要的工艺参数进行条件审查，设计条件齐全后编制设计任务书，并进行产品设计，形成设计文件。设计文件经过校对、审核、批准后，进行质量评定，并交由客户确认后进行生产。公司及时跟踪客户需求变化，对设计方案进行动态调整，加强与客户前期合作，增进业务合作的稳定性。 报告期内，公司的商业模式没有变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，受到国内石化行业大环境影响，客户需求减少导致招投标价格竞争激烈；同时2025年度公司的高毛利产品油浆蒸汽发生器销售金额同比大幅度下降，导致公司整体毛利水平降低；公司的募投项目在报告期内建设完工并转固，大额固定资产转固导致各项固定费用支出的增加，进一步降低公司利润水平，以上综合原因导致公司报告期实现营业收入311,544,787.77元，同比下降22.30%；净利润10,261,203.05元,同比下降73.72%；营业成本为255,116,926.98元，同比下降17.69%。报告期末，公司总资产818,161,204.13元，同比增长18.81%；公司归属于母公司所有者净资产392,481,568.43元，同比增长0.30%。 持续创新、提升服务品质是公司一直以来的重要战略，在技术方面，公司不断尝试引入新的技术和方案，并长期优化完善；进一步加大公司研发投入，不断提升公司核心技术，创新能力，产品质量。 报告期内，公司在继续深耕国内石化行业，服务好国内大型石化企业的同时，积极拓展国外客户与业务，目前已成为壳牌石化、沙特阿美、美孚等世界500强企业的合格供应商，并取得订单，在维护好国内业务的同时，国外业务将成为公司新的增长极。 (二)行业情况 1、公司所属行业 公司生产的换热器、空冷器等换热设备属于石化领域专用设备。按照《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》分类，公司所属行业为C制造业-CG专用、通用及交通运输设备-CG35专用设备制造业-CG352化工、木材、非金属加工专用设备制造；按照国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2011）》，公司所属行业为C大类“制造业”中的“C3521炼油、化工生产专用设备制造” 石油石化行业是国民经济中的重要支柱产业，资源资金技术密集，产业关联度高，经济总量大，产品广泛应用于国民经济、人民生活、国防科技等各个领域，在经济发展中具有重要作用。目前，我国石油石化专用设备制造行业已经形成较完整的设备制造体系，可以基本满足国内石油石化行业的需求。 换热设备作为石油石化专用设备中的一个细分类别，其产业的起步与发展较晚。1963年抚顺机械设备制造有限公司按照美国标准制造出中国第一台管壳式换热器，其后，兰州石油机械研究所首次引进德国斯密特（Schmidt）换热器技术，原四平换热器总厂引进法国维卡勃（Vicarb）换热器技术，国内换热设备行业在消化吸收国外技术的基础上，逐步发展壮大。20世纪80年代后，我国出现了自主开发传热技术的新趋势，大量的强化传热元件走向市场，包括折流杆换热器、高效重沸器、双壳程换热器等。21世纪之后，大量的强化传热技术应用于工业装置，并根据需求行业的工业发展水平不断完善换热设备的技术标准，优化生产工艺，行业进入快速发展时期。在当前国内绿色低碳及智能化升级的趋势下，石油化工换热设备的高效化、大型化、节能化、智能化已成为未来的主流技术发展方向，公司将加大研发投入，优化产品结构，深耕高效节能与强化传热技术，推进装备大型化、特种化制造，升级生产制造与运维管理水平，践行双碳理念，助力石化行业节能降碳、提质增效，实现企业高质量可持续发展。 (三)财务分析 1.资产负债结构分析 单位：元 资产负债项目重大变动原因： 1、报告期末货币资金同比减少61.46%，主要系报告期内募投项目整体结项，募集资金使用完毕，导致银行存款的减少。2、报告期末应收票据同比减少38.65%，主要系报告期末收到的尚未到期的商业承兑汇票的大幅减少。3、报告期末应收账款同比增加34.01%，主要系部分客户设备开车时间延后，导致设备运行款同步延后，其中账期1-2年的应收账款同比增加6114.08万元，系应收账款增加的主要原因。4、报告期末存货同比增长74.25%,其中期末在产品由上期的3261.28万大幅增长至7973.64万，主要为中海壳牌石油化工有限公司的在产品。5、报告期末固定资产同比增加327.24%、在建工程同比减少83.25%，系报告期内，公司募投项目完工转固，从在建工程科目转入固定资产科目。 6、报告期末短期借款同比增加52.80%，均为公司为满足生产