领益智造当前具备多重增长动力,值得市场关注。
- AI液冷业务高增:子公司立敏达26Q1收入同比约+200%,利润同比约+600%,主要得益于Rubin系列inner manifold产品。该产品为立敏达独家供应,下半年规模出货有望进一步放量,全年收入指引20亿+(25年8亿),净利率10%-15%。TPUBusbar已通过审厂。
- 折叠屏确定性高参与:折叠屏单机价值量超100美金,领益量产单机价值量达100-120美金,深度受益大客户创新红利,出货节奏与iPhone 18 Pro系列一致,全年出货预测维持不变。
- 机器人商业化加速:荣耀“闪电”机器人包揽半马前六,领益为其提供全套结构件和表面处理,26Q1收入2.5亿超去年全年,全年收入指引10亿(可能超预期)。
- 汇兑损失已消化:一季报披露接近尾声,汇兑损失影响已充分消化,估值具备修复空间。