户储龙头思格港股上市，大金宣布进入欧洲海风施工市场

一、锂电板块

• 宁德时代2026年第一季度实现归母净利润207亿元，同比增长48.52%，拟设立300亿元全资子公司作为矿产领域运营管理平台。
• 尚水智能4月17日正式登陆创业板，市占率60%的循环式高效制浆系统隐形冠军。
• 比亚迪全固态电池通过车规级全项验证，单体容量达400Wh/kg，原型车CLTC续航里程突破1218公里。
• 3月欧洲9国新能源汽车销量40.7万辆，同环比增长43%/84%，渗透率32.2%，同比提升7.2个百分点。

二、储能板块

• 思格新能4月16日在港上市，募资规模超44亿港元。
• 海南发布征求意见稿，鼓励新能源配建储能项目转为电网侧独立新型储能项目，转型项目不纳入容量电价补偿范围。

三、电网设备板块

• 山东“十五五”规划纲要提出有序推动绿电直连发展，扩围源网荷储一体化试点，到2030年非化石能源发电装机达到2亿千瓦左右。

四、光伏板块

• 硅料价格环比下降，硅片、N型电池片价格明显下降，TOPCon组件价格不变，光伏玻璃价格不变，EVA胶膜价格上涨。
• 中信博再揽阿联酋1.5GW光伏跟踪支架订单，深圳打造零碳数据中心示范，东南亚成为光伏出海新核心赛道。

五、风电板块

• 国内各区域海风项目招投标进展：辽宁、河北、山东、福建、广东、海南均有项目招标或施工进展。
• 全球其他区域海风进展：英国、德国、美国、韩国、越南均有项目进展。
• 国内陆上风电机组2026年初至今招标17.2GW，海上风电机组招标0.6GW。
• 2026年1-2月累计新增装机11.0GW，同比增长19.0%。
• 陆风风电机组4月加权中标均价2033元/kW，不含塔筒中标均价1507元/kW；海风机组1月、2月加权中标均价分别为3120元/kW、3270元/kW。

六、投资建议

• 锂电：推荐宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能，关注海科新源、石大胜华等材料企业，看好钠电和固态电池主题行情。
• 储能：大储板块推荐阳光电源、海博思创等，户储板块推荐德业股份、艾罗能源等。
• 电力设备：推荐许继电气、平高电气等特高压标的，海兴电力、三星医疗等电力设备出口标的。
• 光伏：重视双良股份、迈为股份等设备龙头，永臻股份、德邦科技等辅材龙头，晶科能源、东方日升等制造龙头。
• 风电：关注振江股份等欧洲风机零部件弹性大的公司，大金重工、东方电缆、金风科技等环节龙头企业。
• 氢能&绿醇：关注中国天楹、嘉泽新能等。

七、风险提示

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧等。