金融周报：股市持续反弹 股指回暖债回升

国信期货金融周报（2026-4-19）

行情回顾

• 股指期货：上证50、沪深300有所反弹；中证500、中证1000表现相对平稳。
• 国债期货：国债期货小幅波动。

行情动能分析

• 成交额：上证50、沪深300、中证500、中证1000成交额均回升；融资融券余额超2.5万亿。
• 换手率：上证50、沪深300换手率小幅回升，中证500、中证1000换手率显著上升。
• 板块表现：沪深300板块较为一致；信息、电信板块ALPHA为正，可选、消费、医药、公用板块全周期ALPHA为负。
• 新增上市家数：3月上市公司净增加3家。
• 股指期货持仓与升贴水：数据未详细展开。
• 国债期货成交与持仓：数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债到期收益率：中证数据未详细展开。
• 国债期货IRR：10年期国债期货次季IRR平缓，5年期国债期货次季IRR稳定。
• 利率：银行间回购加权利率、Shibor小幅回落。
• 宏观经济数据：
  • CPI：3月CPI为1%，PPI增速至0.58%。
  • PMI：3月PMI回升至50.4，非制造业PMI为50.1。
  • 消费：3月社会消费品零售总额同比1.7%，消费数据回落，但消费者信心趋势回升。
  • 货币投放：3月M2同比8.5%，信贷加速，M1为5.1%。
  • 贷款：3月新增人民币贷款2.99万亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额增量至2.4万亿；美国伊朗停火谈判、原油供给影响减弱；中国经济宏观数据回暖，短期市场资金情绪乐观，股指上升。
• 国债期货：央行逆回购规模净回笼5亿，货币流动性充足，国内市场利率持续回落；十年期国债到期收益率回落至1.7550%附近；人民币持续升值，国债多单轻仓。