国信期货金融周报2025-9-5
行情回顾
- 股指:上证50、沪深300回调;中证500大幅回落。
- 债券:国债期货小幅回升。
行情动能分析
- 成交额:上证50成交额回落,沪深300成交额放量;中证500、中证1000成交额大幅放量;融资融券余额超2万亿。
- 换手率:上证50、沪深300换手率上升;中证500、中证1000换手率显著上升。
- 板块表现:沪深300板块较为一致;ALPHA材料、信息、电信板块为正,工业、可选、能源、消费、公用全周期为负。
- 股指持仓与升贴水:数据未详细展开。
- 国债成交与持仓:数据未详细展开。
- 国债基差与最廉卷:数据未详细展开。
基本面重大事件
- 公开市场操作:数据未详细展开。
- 国债到期收益率:数据未详细展开。
- 国债期货IRR:10年期IRR显著下滑,5年期IRR稳定。
- 利率:银行间回购加权利率小幅回落;Shibor短期略显著回落。
- 通胀与PMI:7月CPI为0%,PPI增速至-3.6%;8月PMI回落至49.4,非制造业PMI为50.3。
- 消费与信心:7月社会消费品零售总额同比3.7%;消费者信心趋势回落。
- 货币与信贷:7月M2同比8.8%,M1为5.6%;新增人民币贷款-500亿。
后市展望
- 股指:波动加大,资金风险偏好谨慎;AI、芯片产业链、通信高位大幅回落;低估值板块资金流入;银行拉升稳定指数,股指空单轻仓。
- 国债期货:货币流动性较为充足,国内市场利率持续低位;十年期国债到期收益率降低至1.7687%附近波动;国债多单轻仓。