核心观点
- 本周权益市场上涨，主要指数普遍上涨，创业板指数、科创50指数和TMT指数表现最佳，中证红利、微盘股指数和上证指数表现最差。
- 从累计收益看，创业板指数、微盘股指数和中证500表现最佳，而上证指数、沪深300和中证红利表现最弱。
- 本周有80.6%的行业获得正收益，通信板块领跑。
- BETA、残差波动率、中盘风格因子表现较好，杠杆、盈利、价值风格因子表现较差。
- 股指期货市场贴水分化，波动率分化，IF、IM基差收敛，IC基差走阔。
- 期权市场隐波半数上升。
权益市场回顾
- 主要宽基指数普遍上涨，波动率普遍下降。
- 短期市场活跃度处于中高位置，5日滚动日均成交额占比来看，沪深300成交额占比最高，其他(含小微盘)成交额占比最低。
- 中期市场活跃度处于中高位置，20日滚动日均成交额占比来看，沪深300成交额占比最高，其他(含小微盘)成交额占比最低。
- 权益行业指数回顾显示，通信板块领跑，本周收益率最高。
- 权益风格因子回顾显示，BETA、残差波动率、中盘表现较好，杠杆、盈利、价值表现较差。
- 股指期货市场回顾显示，贴水分化，波动率分化，IF、IM基差收敛，IC基差走阔。
- 期权市场回顾显示，本周隐波半数上升。
策略环境监控
- 中性及指增策略日内Alpha环境监控显示，整体不利于日内Alpha积累，Alpha环境偏差。
- 中性及指增策略持有型Alpha显著性环境监控显示，整体小幅不利于持有型Alpha积累，Alpha环境中性偏差。
- 中性策略对冲环境监控显示，基差波动率分化，成本管控压力上升。
未来策略研判
- 20日滚动收益显示，中证1000、中证2000、中证500相对沪深300收益均处于正常区间。
- 衍生品期货情绪维度显示沪深300、中证500、中证1000情绪分化。
- 风险偏好处于极高区间，有利于交易型Alpha积累。
- 交易热度显示，中证1000、中证500、中证1000、中证2000交易热度均处于正常或较低区间。
- 盈利利差显示，中证1000、中证500、中证2000、沪深300盈利利差均处于正常或极低区间。
- 股息利差显示，中证1000、中证500、中证2000、沪深300股息利差均处于正常区间。
- 小微盘及TMT交易拥挤度显示，TMT板块交易热度较高，小微盘等板块交易热度处于正常区间。
