艾迪药业手握第三代整合酶抑制剂和长效口服衣壳蛋白抑制剂进军艾滋病蓝海市场

艾诺米替：全国艾滋病大会发布的三期临床192周数据显示，艾诺米替转换治疗可持久维持高水平病毒抑制（高于进口同类产品），耐药屏障优于传统NNRTI，长期转换治疗耐药发生率＜1/1000每年；在体重增加及血脂代谢方面优于整合酶方案，可逆转整合酶相关异常，降低心血管代谢风险。专家认为艾诺米替是中国艾友代谢共病管理的首选方案。

第三代整合酶017：国内三期临床接近完成，预计5月底6月初入组完毕，11月进行中期分析，明年2季度末完成3期临床并启动上市申请。临床医生反馈其降病载速度优于市售整合酶，安全性优异；海外已递交2个FDA申请（头对头3期临床和二代整合酶耐药关键临床），预计五一后获回复。017年初获得日本核心专利（至2042年），显著长于BIC。

暴露前预防：储备3款药物，085（半年一针）已获CDE临床批件，计划26年H2启动临床；口服长期暴露前预防药077和077前药，077前药临床前口服生物利用度达18.04%，显著优于来那卡帕韦（1.25%）和GS-4182（8.84%），有望实现1-3个月口服一次。第三方专利评估积极，利好国际化授权。

艾迪药业已布局艾滋病治疗和暴露前预防完整管线，国内竞争格局优，产品属国际主流下一代机制，有望成为行业搅局者。估值方面，国内治疗市场凭借2款产品有望达20-30亿峰值（3倍PS），叠加主业；国内暴露前预防市场空间50-100亿，市值有翻倍空间。第三代整合酶和口服暴露前预防拓展海外若出现关键进展，将催化公司市值再上新台阶。