Agent加速向B端和C端落地，“智智互联”将成为网络生态新特征
- Agent能力涌现，AI应用版图加速拓展：AgenticAI正迎来爆发时刻，2025年全球Agent市场规模达113亿美元。Agent加速向B端和C端落地，2026年Agent对企业应用渗透率预计将达到40%。资本与产业巨头的重仓投入为Agent生态的爆发提供了充足的燃料。
- AI流量入口大战接续上演，Agent生态或将颠覆互联网使用方式：AI生态推动流量入口开始迁移，流量大战接续上演。MCP/A2A时代，中心化的“人人互联”网络生态将向去中心化的“智智互联”快速演进。
- AI消费加速落地，⌈ACO⨉品牌力⌋引领营销新范式：
- AgenticCommerce：IUI模式下的电商新样态：意图驱动替代应用中心，互联网生态变迁将推动商业模式重塑。消费决策率先迁移，Agent助推AI消费形成闭环。
- ACP&UCP：海外AI消费的链路建构：OpenAI推出ACP，Google推出UCP，Perplexity推出AI购物助手，海外AI消费的链路建构逐渐清晰。
- 千问&豆包：中国AI消费的生态闭环：千问App上线AI购物等办事功能，豆包推出“一句话购物”，实现App端内闭环购物。
- ACO：海外AI消费的基建环节：“人找货”到“Agent找货”的营销场景替换是AI消费的核心特征。GEO经历了从理论到实践、从内容导向到技术导向的方法论变迁。
- 品牌力：AI消费的终极营销环节：AgenticAI加快缩减消费市场信息差，ACO凸显D2C品牌力价值。
- 中长尾流量现增长空间，程序化广告业务稳健：
- AgenticAI推动中小应用成本降低，丰富中长尾流量生态：低代码平台+AIAgent使人力成本下降80%，AgenticCoding普及后，2025全年iOS新上线App数量同比增长24%。
- AI时代下，程序化广告具有一定流量护城河：全球IAA保持增长，泛娱乐应用占比最多。AgenticAI重构用户注意力，程序化广告以其场景优势独具流量护城河。
- 回归心智，AI时代下品牌营销将迎来价值重估：
- 户外广告价值稳固，将长期保持优势地位：线下生活场景需求较少受技术迭代影响，AI时代的技术赋能将进一步放大户外广告效能。
- AgenticAI时代，泛娱乐场景注意力将增加：注意力解放推动泛娱乐流量增厚，品牌广告展示机会迎来扩容。
- AI推动信息差大幅减小，品牌回归心智竞争：AI将大幅降低社会信息差，“理性人”假设下的商品竞争空间将大幅压缩。AI消费时代，用户心智愈加成为D2C品牌的核心竞争目标。
- 投资建议：
- ACO&具有场景优势的效果广告：具备电商领域客户资源、数据积累及技术驱动能力的AI服务商，更有望率先捕获AI消费演进带来的增长红利。建议关注：易点天下、汇量科技、蓝色光标、Applovin。
- 强势心智营销媒体：重点推荐：分众传媒。
- 风险提示：技术迭代与竞争加剧风险、监管与合规风险、宏观经济与广告预算风险、公司战略执行风险、第三方数据失真或更新不及时的风险。
