核心观点: 东帝汶正处于经济转型的关键时刻,石油和天然气产量的结束要求该国建立可持续的繁荣基础,由有生产力的企业、出口和熟练的劳动力驱动。2025年,东帝汶经济表现强劲,非石油国内生产总值(GDP)增长4.5%,为2014年以来最快增速,但增长仍然严重依赖政府支出,而政府支出主要由石油基金撤资支持。这导致外部失衡急剧扩大,财政压力加剧,石油基金可持续性面临挑战。
关键数据:
- 2025年,东帝汶非石油GDP增长4.5%,为2014年以来最快增速。
- 2025年,东帝汶石油产量结束,石油收入锐减。
- 2025年,东帝汶贸易逆差达到非石油GDP的47%。
- 2025年,东帝汶财政赤字达到GDP的49%。
- 预计到2037年,石油基金将耗尽,除非政策发生改变。
研究结论: 东帝汶需要采取不同的增长模式,由生产力、出口和私人投资驱动,并能够支持逐步和可信的财政调整。加入东盟(ASEAN)为东帝汶提供了一个及时的平台,以加速其从依赖石油的经济转变为由有生产力的企业、出口和技能驱动经济。国际经验表明,当区域一体化推动国内改革时,这种转型才能成功。通过将东盟成员国身份视为改革平台,东帝汶可以建立一个更具竞争力、创造就业的经济,并确保其长期繁荣。
政策建议:
- 实现私人部门驱动的增长和创造就业: 改善土地获取、提高许可透明度、扩大获得资金的途径、加强竞争政策以及提升技能。
- 建立可信的国内收入基础: 推进增值税(VAT)路线图,并改善预算执行。
- 通过支出纪律恢复财政可持续性: 建立可信的中期财政框架,将支出上限明确传达给公众,并将石油基金撤资逐步与长期可持续性一致。
- 利用东盟成员国身份作为改革平台: 借鉴东盟晚期加入者的经验,通过“四个D”(设计、交付、纪律和发展)框架,将东盟承诺转化为竞争力、多样化和创造就业的实际收益。
风险: 区域一体化带来的风险是真实的,但也是可以管理的。国内企业将面临更激烈的竞争,但已同意的关税时间表为敏感产品提供了5到10年的过渡期。来自关税减让的财政风险似乎有限。与基础设施差距和监管瓶颈一起,区域一体化可能会给东帝汶的改革能力带来压力。
机遇: 东盟提供了扩展有效市场、外部纪律和区域合作的机会。东帝汶已经建立了核心法律和政策基础,并有机会进一步加强交付系统。2029年担任东盟轮值主席国将为东帝汶提供一个加速改革的机会。