东帝汶经济报告：升级-东盟成员国如何支持东帝汶的经济转型

核心观点： 东帝汶正处于经济转型的关键时刻，石油和天然气产量的结束要求该国建立可持续的繁荣基础，由有生产力的企业、出口和熟练的劳动力驱动。2025年，东帝汶经济表现强劲，非石油国内生产总值（GDP）增长4.5%，为2014年以来最快增速，但增长仍然严重依赖政府支出，而政府支出主要由石油基金撤资支持。这导致外部失衡急剧扩大，财政压力加剧，石油基金可持续性面临挑战。

关键数据：

• 2025年，东帝汶非石油GDP增长4.5%，为2014年以来最快增速。
• 2025年，东帝汶石油产量结束，石油收入锐减。
• 2025年，东帝汶贸易逆差达到非石油GDP的47%。
• 2025年，东帝汶财政赤字达到GDP的49%。
• 预计到2037年，石油基金将耗尽，除非政策发生改变。

研究结论： 东帝汶需要采取不同的增长模式，由生产力、出口和私人投资驱动，并能够支持逐步和可信的财政调整。加入东盟（ASEAN）为东帝汶提供了一个及时的平台，以加速其从依赖石油的经济转变为由有生产力的企业、出口和技能驱动经济。国际经验表明，当区域一体化推动国内改革时，这种转型才能成功。通过将东盟成员国身份视为改革平台，东帝汶可以建立一个更具竞争力、创造就业的经济，并确保其长期繁荣。

政策建议：

• 实现私人部门驱动的增长和创造就业： 改善土地获取、提高许可透明度、扩大获得资金的途径、加强竞争政策以及提升技能。
• 建立可信的国内收入基础： 推进增值税（VAT）路线图，并改善预算执行。
• 通过支出纪律恢复财政可持续性： 建立可信的中期财政框架，将支出上限明确传达给公众，并将石油基金撤资逐步与长期可持续性一致。
• 利用东盟成员国身份作为改革平台： 借鉴东盟晚期加入者的经验，通过“四个D”（设计、交付、纪律和发展）框架，将东盟承诺转化为竞争力、多样化和创造就业的实际收益。

风险： 区域一体化带来的风险是真实的，但也是可以管理的。国内企业将面临更激烈的竞争，但已同意的关税时间表为敏感产品提供了5到10年的过渡期。来自关税减让的财政风险似乎有限。与基础设施差距和监管瓶颈一起，区域一体化可能会给东帝汶的改革能力带来压力。

机遇： 东盟提供了扩展有效市场、外部纪律和区域合作的机会。东帝汶已经建立了核心法律和政策基础，并有机会进一步加强交付系统。2029年担任东盟轮值主席国将为东帝汶提供一个加速改革的机会。