Tivic Health Systems, Inc.（Tivic）正进行一项证券发行，涉及向Tumim Stone Capital, LLC（Tumim）出售最多956,222股普通股，每股面值0.0001美元。此次发行包括两部分：519,210股根据2026年2月6日签订的普通股购买协议（Purchase Agreement）可能出售给Tumim的股票，以及437,012股在执行承诺预融资认股权证（Commitment Pre-Funded Warrant）时发行的股票。
Tivic是一家处于晚期的生物制药公司，其领先项目是Entolimod™，一种重组TLR5激动剂，具有广泛的临床前和临床数据支持，可用于开发作为急性辐射综合征（ARS）及其亚综合征的医疗对策（MCM），以及作为肿瘤学适应症（如中性粒细胞减少症）的辅助治疗。
2025财年，Tivic进行了重大的战略转型，从多元化的生物电子医疗设备公司转变为专注于TLR5激动剂系列的生物制药公司。公司获得了Entolimod及其第二代化合物Entolasta在全球的独家许可和期权，并成立了Velocity Bioworks™作为子公司合同开发和制造组织（CDMO），预计将支持Tivic和部分第三方客户。
Tivic目前专注于以下两个目标：
- 推进Entolimod及其下一代化合物Entolasta的监管审批，用于ARS治疗并进入政府采购，以及扩大Entolimod在肿瘤学相关疾病（包括中性粒细胞减少症、血小板减少症和一般及特定黏膜炎）的认定。
- 启动Velocity Bioworks（CDMO），提供生物制造开发工作、分析支持和CGMP制造能力，以支持Entolimod的商业化并创造新的垂直收入。
Tivic正面临多项风险，包括与Tumim交易相关的风险，如无法预测实际销售给Tumim的股票数量或实际总收益、购买协议条款限制股票发行数量、不同时间购买股票的投资者可能支付不同价格、向Tumim发行普通股可能导致现有股东实质性摊薄，以及管理层对出售股票所得净收益的使用具有广泛自由裁量权等。
此外，Tivic是一家“新兴成长公司”和“小型报告公司”，享有某些减少报告要求的权利。公司股票在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“TIVC”。本次发行将注册956,222股普通股，约占发行前总股本的24.94%。Tumim的购买义务受4.99%（可能增加到9.99%）的股权归属障碍限制，并且不能在获得股东批准之前向Tumim出售超过506,848股普通股。
Tivic计划将出售股票所得的收益用于一般公司目的，包括运营费用、资本支出和营运资金。公司将承担与本次发行相关的所有费用，并向Tumim支付375,000美元的承诺费。
本次发行将通过多种方式销售或分配，包括普通经纪交易、交叉或大宗交易、通过经纪人、交易商或承销商作为代理人、按市价进入现有市场等。Tumim可能通过经纪人、交易商或承销商进行销售，并可能收取不超过习惯性经纪佣金的标准佣金。
本次发行将于所有股票被Tumim出售后终止。
