- 核心观点:公司通过“百校计划”显著提升销课积极性,引入行业人才并提高管理自主性,推动业绩增长。基于2025年表现,上调2026年利润预期至4亿+(Wind一致预期3.4亿),建议积极关注。
- 关键数据:
- 2025Q4营收2.5亿(+11%),归母净利润1.1亿(+42%);
- 2025年全年营收8亿(+4%),归母净利润3.2亿(+19%);
- 截至2025年末合同负债率+9%;
- 全年分红3亿,分红率93%,假设2026年分红率95%,对应股息率约6%。
- 未来规划:
- 扩张计划:未来5年开设百家分校,首年已开设6家,计划至2030年完成布局;
- AI战略:2026年作为AI战略关键元年,推进AI课程、咨询与工具服务收入突破,并启动AI型组织建设;
- 发展目标:锚定“世界级AI商学平台”愿景,明确五大量化发展目标与四大核心实施原则。