核心结论
总体看，近半月更为关注外部形势变化、内部继续抓好已有政策落实，有5大焦点：一是4.10总书记会见国民党主席并发表重要讲话，4.12中央台办受权发布支持两岸交流合作10条；二是4.10总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，突出强调“需要关注各种边际变化特别是关键变量”“深入研判国际经贸格局的未来走向”；三是3.31央行一季度货币政策例会，对内外部形势判断有新变化，包括外部环境变化影响加深，对世界经济增长动能的研判由“不足”转为“疲弱”，主要经济体通胀走势和货币政策调整存在不确定性，内部“仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战”；四是4.10证监会发布深化创业板改革方案，将增设创业板第四套上市标准，支持优质未盈利创新企业和新型消费、现代服务业等企业上市，试点由地方政府推送拟在创业板发行上市企业信息等；五是加力部署服务消费提质升级，包括4.8总书记就服务业发展作出重要指示，4.3商务部等联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》。其他可关注：市场监管总局发文贯彻反不正当竞争法、已下达第二批625亿元超长期特别国债支持以旧换新资金。继续提示：美伊停火谈判启动后油价自高点有所回落，但最新美伊谈判并未达成协议、分歧仍大、变数仍多，且原油产能恢复需要时间，预示高油价还要持续时日，对经济、政策、市场的冲击尚未充分显现。具体到中国，一季度GDP增速有望至少4.8%-5%的较高水平、但并未体现油价走高影响，二季度才是考验的开始，前述会议也指向伊朗局势已是高层关注的关键变量，短期紧盯4月底政治局会议的定调，我们预计：应会结合最新形势加以部署，主基调应会围绕务实进取、保持定力，着力稳增长、扩内需、防风险，也会围绕“油价冲击、外部风险外溢、外需波动”等提前储备增量政策，尤其是能源、物价、产业链、外贸、金融等方面。
重要会议与政策
重要会议
关注总理座谈会、央行例会、服务业大会等新部署。
- 中共中央：总书记会见国民党主席
事件：4月10日，总书记会见国民党主席。
主要内容：强调中华民族伟大复兴和两岸关系发展大趋势，愿在坚持“九二共识”、反对“台独”基础上加强交流对话。
- 国务院：经济形势专家和企业家座谈会
事件：4月10日，国务院主持召开经济形势专家和企业家座谈会。
主要内容：强调关注边际变化和关键变量，研判国际经贸格局，提高宏观政策效能，推动服务业发展、人工智能和就业增收。
- 国务院：全国服务业大会
事件：4月7日至8日，全国服务业大会召开。
主要内容：总书记就服务业发展作出重要指示，强调需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作，推动服务业高质量发展。
- 商务部：全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议
事件：4月3日，商务部召开会议。
主要内容：强调优化消费品以旧换新政策实施机制，提高补贴审核和资金兑付效率，严防骗补套补。
- 五部门：科技金融工作交流推进会
事件：3月31日，央行、科技部等召开会议。
主要内容：强调加强协同互动，扩大信息共享，提高科技金融服务专业能力，推动金融资源精准投向科技创新领域。
- 央行：一季度货币政策例会
事件：3月31日，央行召开会议。
主要内容：建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控，维护金融市场稳定运行。
部委政策
加力部署深化创业板改革、服务消费、“反内卷”。
- 证监会：深化创业板改革、更好服务新质生产力发展
事件：4月10日，证监会发布相关意见。
主要内容：增设创业板第四套上市标准，支持优质未盈利创新企业和新型消费、现代服务业等企业上市，试点由地方政府推送拟上市企业信息。
- 发改委等：第二批625亿元超长期特别国债支持消费品换新已下达
事件：近日，发改委会同财政部等部门下达资金。
主要内容：支持地方继续平稳有序实施消费品以旧换新政策。
- 金监总局：做好2026年金融支持乡村全面振兴工作
事件：4月8日，金监总局发布通知。
主要内容：要求提高农村金融服务质效，防止并纠正“内卷式”竞争行为。
- 九部门：服务消费提质惠民行动2026年工作方案
事件：4月3日，商务部等九部门印发方案。
主要内容：提出64条具体任务举措，从供给和需求两端协同发力，打造带动面广、显示度高的消费新场景。
- 市场监管总局：进一步贯彻实施反不正当竞争法
事件：3月30日，市场监管总局发布通知。
主要内容：强调防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。
地方政策
聚焦优化营商环境、传统产业转型、平台经济。
- 海南发布优化营商环境50条，深化市场准入改革，严禁违规设置隐性壁垒。
- 广东提出金融支持传统产业优化提升16条，召开平台企业座谈会。
行业政策
各地优化住房公积金、松地产；支持物联网创新发展。
- 各地继续多措并举松地产
近期各地继续围绕优化住房公积金政策，如降低贷款门槛、提升贷款额度、放宽提取条件等。
- 推动物联网创新发展行动
3.31工信部等印发行动方案，目标2028年培育打造10个亿级连接和15千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，核心产业规模突破3.5万亿元。
风险提示
外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
