新材料行业周报：霍尔木兹海峡影响持续，电子树脂量价齐升可期

二级市场表现

• 本周新材料板块下跌，跌幅为4.16%，跑赢创业板指0.28%。
• 近五个交易日，合成生物指数上涨0.81%，半导体材料上涨1.43%，电子化学品上涨1.78%，可降解塑料下跌3.26%，工业气体上涨0.15%，电池化学品下跌5.54%。
• 个股市场表现：正收益个股占比19.10%，中船特气、天岳先进等表现占优，欧晶科技、金丹科技等表现较弱。
• 个股资金流动情况：机构净流入个股占比17.12%，安集科技、天岳先进等净流入较多，鼎龙股份、金发科技等净流出较多。
• 个股估值情况：华特气体、美埃科技等市盈率分位数处于近两年较高位。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格上涨3.15%，蛋氨酸价格上涨0.99%，色氨酸、精氨酸价格不变。
• 可降解塑料：聚乳酸（FY201注塑级）价格上涨1.12%，聚乳酸（REVODE201吹膜级）价格上涨1.19%，PBS价格不变，PBAT价格上涨3.51%。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳价格均上涨，氢气价格不变。
• 电子化学品：EL级氢氟酸价格上涨14.10%，G2级、G5级双氧水价格上涨，BVI级磷酸价格上涨9.09%。
• 维生素：维生素E价格上涨10.40%，其他维生素价格不变。
• 高性能纤维：碳纤维价格不变，PA66价格上涨14.00%，涤纶帘子布价格下降。
• 重要基础化学品：价格涨跌不一。

行业要闻

• 七部门联合印发《加力推进石化化工行业老旧装置更新改造行动方案（2026－2029年）》。
• 巴斯夫、科思创等化工巨头核心产品涨价。
• 杜邦百亿新材料业务完成出售给Arclin公司。
• 鼎龙股份将剥离部分通用打印耗材终端业务。

投资建议

• 霍尔木兹海峡影响下电子树脂量价齐升可期，建议关注树脂产业链发展机遇。
• 环氧树脂、PPO树脂等CCL核心材料上游多为石油化工，原材料成本持续走高，涨价有望加码。
• 环氧树脂价格同比增长29%，建滔发布涨价函，CCL产业链整体涨价通道顺畅。
• 建议关注【圣泉集团】、【东材科技】、【呈和科技】。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。