展望2025：为下一步做好准备

核心观点

2024年，全球并购市场经历了三年来的低迷期，交易额和交易量均处于历史低位。高利率、监管审查和地缘政治风险等因素持续抑制了并购活动。然而，一些领先企业仍然积极进行并购，并调整了策略以适应新的市场环境。

关键数据

• 交易额：2024年全球并购交易额约为3.5万亿美元，与2010年代中期水平相当。
• 交易量：2024年全球并购交易量同比增长7%。
• 估值：战略并购估值维持在10.4倍的历史低点，远低于公开市场估值。
• 行业表现：能源和自然资源行业并购交易额增长2%，成为2024年交易额增长最快的行业。技术和医疗保健与生命科学行业仍然是并购活动的落后者。
• 并购类型：规模并购交易占比59%，成为2024年并购交易的主要类型。这反映了企业在高利率环境下对价值创造的重视。
• 区域表现：北美和欧洲是2024年并购交易最活跃的地区。

研究结论

• 并购策略调整：企业更加注重并购的价值创造，并追求收入和成本协同效应。同时，企业也更加重视并购流程的优化，以应对监管审查和市场竞争。
• 行业趋势：不同行业对并购的依赖程度和策略有所不同。能源和自然资源行业将继续整合，而技术和医疗保健与生命科学行业需要寻找新的增长点。
• 未来展望：随着利率和监管环境的改善，预计2025年并购市场将有所复苏。企业需要积极调整策略，以应对技术变革、全球化和利润池转移等长期趋势。
• 生成式AI：生成式AI技术在并购领域的应用将越来越广泛，并为企业带来效率提升和竞争优势。企业需要积极拥抱新技术，以保持竞争力。