广发机械继续看好AI设备主线20260408宏观风险暂时解

宏观风险解除后，AI设备板块估值压制消除，参考去年4月后的科技主线，重申各板块观点如下：

1. #AIDC发电

   • 未来5年最确定方向，前期跌幅大、调整时间长，理应成为反弹首选。
   • 下游大单锁定5年交付：Meta、微软大手笔建设燃气发电站；GEV插单价格上涨10-20%，杰瑞OEM订单涨价20%，行情超级景气。
   • 近期海外主机厂将进一步扩产，国产机头厂商海外订单突破，发电板块有望重演春节前行情。
   • 推荐：杰瑞、应流、万泽、中国动力、东方电气。

2. #光通信设备

   • 800G、1.6T光模块严重供不应求，扩产需求迫切+自动化率提高，设备需求几何级增长。
   • 800G光模块需求有望2年4倍扩张；1.6T光模块从2025年不到100万只扩张至2027年近5000万只。
   • 单条年产100万只800G产线投资约5亿，1.6T投资额更高，国产厂商机遇，核心设备包括贴片机、耦合机、检测设备。
   • 推荐：联讯仪器、猎奇智能、罗博特科、凯格精机、博众精工。

3. #PCB设备

   • 下游方案迭代带来设备端量价齐升，空间弹性大。
   • RubinUltra正交背板发布，配套Groq LP35于2026年H2量产；Kyber机柜采用正交背板替代传统线缆，带动PCB高速板和高阶HDI需求。
   • 2026Q1业绩兑现度高，报表显示利润率和均价大幅提升。
   • 推荐：鼎泰高科、大族数控、东威科技、芯碁微装。

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