五矿期货新能源期权策略日报20260407

标的行情解析及期权因子研究

PS2605合约

1. 行情表现：昨日收盘价33770元，下跌1660元（4.68%），成交量31766手（增加16454手），持仓量37538手（增加2350手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.4738上方。
   • 持仓量PCR为0.3141，位于近一年1.63%水位。
   • 标的压力位为40000，支撑位为28000。

SI2605合约

1. 行情表现：昨日收盘价8285元，下跌30元（0.36%），成交量92049手（减少18874手），持仓量185578手（减少955手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.3201上方。
   • 持仓量PCR为0.4373，位于近一年36.33%水位。
   • 标的压力位为11000，支撑位为8000。

期权策略建议

PS2605合约

1. 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_PS2605P38000，S_PS2605P33500。
2. 波动性策略：无。

SI2605合约

1. 方向性策略：无。
2. 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SI2605P8000，S_SI2605P8200和S_SI2605C8800, S_SI2605C9000，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。

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