五矿期货油脂期权策略日报20260407

标的行情解析及期权因子研究

棕榈油（P）

1. 行情数据：P2605合约昨日收盘价9938元，上涨0.58%，成交量减少97589手，持仓量减少18933手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.2189上方，持仓量PCR为0.9486（近一年42.04%），压力位10400，支撑位9000。

花生（PK）

1. 行情数据：PK605合约昨日收盘价8098元，上涨0.84%，成交量增加1508手，持仓量减少9876手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.1481上方，持仓量PCR为0.603（近一年71.43%），压力位8500，支撑位7900。

豆油（Y）

1. 行情数据：Y2605合约昨日收盘价8694元，上涨0.43%，成交量减少72579手，持仓量减少38234手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.1550上方，持仓量PCR为0.7039（近一年20.82%），压力位9000，支撑位8200。

期权策略建议

棕榈油（P）

1. 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_P2605C9000+S_P2605C10000）。
2. 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

花生（PK）

1. 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_PK2605P8200+S_PK2605P7800）。
2. 波动性策略：无。

豆油（Y）

1. 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_Y2605C8400+S_Y2605C8800）。
2. 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

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