锂电板块
- 市场复苏：2026年Q1中国新能源汽车市场环比全面复苏，主流品牌销量大幅增长，超半数品牌环比涨幅突破70%，行业复苏动能强劲。
- 移动电源新国标：4月3日发布最严移动电源强国标，禁止梯次利用电芯，实行产品编码追溯，纳入钠电池规范，将重构移动电源电池供应体系。
- 固态电池进展：半固态电池已批量装车交付，全固态电池进入中试与上车验证冲刺期，硫化物电解质路线千吨级产能落地，电池端进展迅速，应用场景多点开花。
- 推荐标的：电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料关注【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】【龙蟠科技】；看好固态电池主题行情，建议关注【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
储能板块
- 产业升级：2025年中国储能企业全球竞争力提升，固态电池、氢储能等前沿技术加速发展，构网型储能逐步成为行业标配。
- 项目规划：河北沧州规划10个超5GWh储能项目，国资领跑，黄骅市经开区200MW/800MWh项目将适时启动。
- 市场机制：甘肃、宁夏发布电力现货市场规则更新，明确新型储能市场主体地位，完善储能参与电力市场交易的机制。
- 全球市场：全球AIDC储能市场爆发，预计到2030年出货量突破300GWh，张家口怀来腾讯“风光储一体化数据中心微电网项目”已验证商业模式。
- 推荐标的：大储板块推荐【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块推荐【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。
电网设备板块
- 技术迭代：ESIE2026展会上，电力设备企业推出500kW组串式光伏逆变器、构网型超大容量液冷储能变流器，主动支撑电网电压频率稳定。
- 市场机制：甘肃、宁夏电力现货市场规则更新推动设备智能化、市场化升级，助力新型主体参与电力市场交易。
- 推荐标的：建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。
光伏板块
- 产业链价格：本周硅料、硅片、N型电池片、光伏组件、光伏玻璃价格下降，EVA胶膜价格上涨。
- 事件跟踪：算电协同驱动光伏成为算力刚需底座，菲律宾紧急加速1.47GW光伏绿电并网。
- 推荐标的：建议重视核心卡位龙头：设备【双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机】；辅材【永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份】；制造【晶科能源/东方日升/华民股份】；商业航天领域关注【钧达股份/电科蓝天/明阳智能】。
风电板块
- 海风进展：法国启动规模达10GW海上风电招标，国内江苏0.6GW海上风电机组启动招标。
- 其他新闻：欧洲风电安装龙头Cadeler公布2025年报，业绩强劲，公司在手订单量达28亿欧元；Vestas宣布将裁减其位于丹麦林多机舱生产工厂的超400个工作岗位。
- 招标数据：国内陆上风电机组2026年初至今招标11.0GW，海上风电机组招标0.6GW；2026年1-2月累计新增装机11.0GW，同比+19%。
- 中标数据：2026年3月陆风风电机组含塔筒的加权中标均价为2069元/kW，不含塔筒的加权中标均价为1588元/kW；2026年初至今陆风中标13.0GW（含海外），海风中标2.4GW。
- 原材料价格：中厚板、铸造生铁、环氧树脂价格环比上周持平或略有波动。
- 推荐标的：核心关注欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：塔筒【大金重工/海力风电/天顺风能】；海缆【东方电缆】；风机【金风科技/运达股份/明阳智能】；其他【金雷股份/德力佳】。
氢能&绿醇
- 推荐标的：建议重点关注【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
风险提示
- 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报使用的信息更新不及时风险，第三方数据存在误差或滞后的风险。
