美股科技行业周报：宏观经济数据表现稳健，持续看好科技AI投资主线

宏观层面，本周美股结束连跌，市场对美联储激进加息的担忧略有消退，经济数据表现稳健，为市场反弹提供支撑。地缘冲突被视为确定风险，市场底部空间或已确立。

美股科技公司动态方面，Oracle因AI投资压力和现金流问题将裁员数千人。科技行业动态显示，SemiAnalysis预计内存支出将占超大规模数据中心总资本支出约30%，2026年DRAM价格将翻倍，2027年ASP将增长两位数，HBM供应仍将不足。美光和SK海力士的扩产项目最早2027或2028年才能投入生产。

中国科技巨头批量预订华为最新自研芯片，用于DeepSeek全新大模型V4的运行，V4衍生版本也将适配国产芯片。Claude Code部分源代码因人工失误外泄，包含未发布功能细节。Anthropic宣布Claude订阅将不再涵盖OpenClaw等第三方工具。

投资建议方面，看好美股AI硬件板块机会，包括存储和光互连领域。存储需求侧长期逻辑未变，供给侧扩产产能落地时间需至明后年。光互连方面，推理场景需求将驱动更高带宽迭代，看好Scale-up中光进铜退趋势和DCI需求。建议关注LITE、COHR、GLW、CIEN、GOOG、NVDA、MU、SNDK、INTC等股票。

风险提示包括AI发展不及预期、AI商业化不及预期、宏观经济增长不及预期等。