金融工程定期：基金投顾产品2026年3月调仓一览

2026年3月，全球资本市场波动较大，权益类资产集体回撤，仅纯债型基金投顾月收益为正。各类型基金投顾月收益均值为：纯债型(0.2%)、固收+(-1.3%)、股债混合(-4.3%)、多元配置型(-4.7%)、股票型(-7.3%)。全年收益均值为：固收+(0.6%)、纯债型(0.4%)、股债混合(0.1%)、多元配置型(-0.6%)、股票型(-0.9%)。

对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），2026年3月三类策略下的股票型投顾的表现均优于主动权益基金（偏股混合型基金指数，885001.WI）。3月收益均值为：主动优选(-7.1%)、指数驱动(-7.7%)、行业轮动(-8.3%)。全年收益均值为：主动优选(-0.4%)、指数驱动(-1.1%)、行业轮动(-1.3%)。

2026年3月总计有179只基金投顾发生了调仓行为。基金调仓方面，黄金、300增强等基金增配比例较高，国泰黄金ETF联接、海富通沪深300指数增强等被增配比例最高。大类资产方面，增配债券、A股、黄金等，减配新兴市场、海外债券、货币及现金等。A股行业配置方面，增配煤炭、传媒、石油石化、有色金属、银行等，减配房地产、家用电器、医药生物、汽车、食品饮料等。

绩优投顾产品方面，截至2026年3月31日，2026年以来收益较高的多元配置型投顾包括：老有所依(1.4%)、嘉实百灵全天候策略(1.2%)等。收益较高的股票型投顾产品包括：国泰00后（2060）养老(8.7%)、国泰90后（2050）养老(8.6%)等。收益较高的股债混合投顾产品包括：国泰平衡更甜蜜(3.9%)、安心动盈(3.5%)等。收益较高的固收+投顾产品包括：年年红债券(3.4%)、新锐突击组合(2.1%)等。收益较高的纯债型投顾产品包括：迦南磐石(1.0%)、久聪债券(0.9%)等。