金融工程定期：基金投顾产品2026年2月调仓一览

基金投顾产品2026年2月调仓一览 ——金融工程定期 金融工程研究团队 傅开波（分析师）fukaibo@kysec.cn证书编号：S0790520090003 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 业绩统计：2026年2月主动优选型投顾表现优异 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩基准中权益部分的指数权重和资产配置分布分为纯债型、固收+型、股债混合型、股票型、多元配置型。另外对股票型投顾产品按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 统计所有类型基金投顾产品业绩，2026年2月权益资产延续开年以来的强势行情，股票型、股债混合型表现相对较佳。2026年2月份各类型收益均值为：股票型(3.6%)、股债混合(2.4%)、多元配置型(1.8%)、固收+(0.9%)、纯债型(0.1%)。2026年以来各类型收益均值为：股票型(7.3%)、股债混合(4.6%)、多元配置型(3.8%)、固收+(1.7%)、纯债型(0.3%)。 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），2026年2月主动优选型的收益相对靠前。2026年2月份各类型收益均值为：主动优选(3.8%)、指数驱动(3.7%)、行业轮动(3.0%)。2026年以来各类型收益均值为：主动优选(7.6%)、指数驱动(7.4%)、行业轮动(5.6%)。 盛少成（分析师）证书编号：S0790523060003 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 2月基金投顾产品调仓行为解析 常津铭（研究员）证书编号：S0790126010044 2026年2月总计有121只基金投顾发生了调仓行为，我们分别从基金、大类资产、A股行业上解析基金投顾的调仓动向。 基金调仓：个基方面，量化类基金增配的比例较高。永赢睿信、易方达科鑫量化选股、景顺长城景颐双利、银华海外数字经济量化选股、博时裕益灵活配置等被基金投顾增配的比例最高。 相关研究报告 《资产配置月报（2026年3月）—金融工程定期》-2026.3.1 大类资产：我们将基金投顾在大类资产上的分布分解到A股、港股、美股、债券、黄金、货币及现金、海外债券、新兴市场、其他发达市场、海外REIT、其他商品总计11类资产。2026年2月基金投顾在大类资产上的变化：增配债券、货币及现金、港股等，减配A股、美股、海外债券等。 《开源交易行为因子绩效月报（2026年2月）—金融工程定期》-2026.2.27 《2月转债配置：转债估值偏贵，看好平 衡 低 估 风 格—金 融 工 程 定 期 》-2026.2.26 A股一级行业：2026年2月基金投顾在行业配置上的变化：增配电子、非银金融、有色金属、机械设备、石油石化等，减配汽车、公用事业、家用电器、银行、医药生物等。 风险提示：本报告不构成对基金投顾产品的投资建议，基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。 目录 1、业绩统计：2026年2月主动优选型投顾表现优异................................................................................................................31.1、整体业绩：2月高权益投顾产品依然业绩表现出色...................................................................................................31.2、绩优投顾产品：国泰基金旗下的基金投顾产品整体表现较佳..................................................................................42、2026年2月基金投顾产品调仓行为解析................................................................................................................................63、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：2026年2月基金投顾业绩（分类型）：股票型投顾表现较佳.........................................................................................3图2：2026年2月权益型基金投顾业绩：主动优选的平均收益最高.......................................................................................3图3：2026年以来基金投顾业绩（分类型）：权益高的投顾表现较佳.....................................................................................4图4：2026年以来权益型基金投顾业绩：偏股混合型基金指数、主动优选的平均收益最高...............................................4图5：2026年2月基金投顾调仓的资产配置变化：增配债券、货币及现金、港股等...........................................................7图6：2026年2月基金投顾的A股行业配置变化：增配电子、非银金融、有色金属、机械设备、石油石化等...............7 表1：2026年以来收益较高的多元配置型投顾：启明-中西合璧、投基方法论、十拳剑灵活配置等..................................4表2：2026年以来收益较高的股票型投顾：国泰基金旗下的股票型投顾产品遥遥领先.......................................................5表3：2026年以来收益较高的股债混合型投顾：国泰基金旗下的股债混合型投顾遥遥领先...............................................5表4：2026年以来收益较高的固收+投顾产品：年年红债券、新锐突击组合、国泰闲钱稳步走等.....................................5表5：2026年以来收益较高的纯债型投顾产品：招财猫1号、十拳剑超稳星、省心投幸福稳稳等...................................5表6：2026年2月基金投顾的调仓动向（基金）：永赢睿信、易方达科鑫量化选股增配比例最高.....................................6表7：2026年2月基金投顾的调仓动向（基金）：富国中证500指数增强、华泰柏瑞红利低波ETF联接、博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数减配比例最高.............................................................................................................................6 1、业绩统计：2026年2月主动优选型投顾表现优异 1.1、整体业绩：2月高权益投顾产品依然业绩表现出色 自2019年10月试点启动以来，基金投顾业务已发展四年有余，产品类型多种多样，公募系和大V系主理人百花齐放。在前期报告《基金投顾的全方位解析及FOF策略构建》中，我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩 基 准 中 权益 部 分 的指数 权 重和 资产 配 置 分布分 为纯 债 型 （0%）、 固 收+型（0%~20%）、股债混合型（20%~70%）、股票型（70%~100%）和多元配置型（多元资产的分散投资）。 此外在股票型投顾中我们根据业绩基准及产品定位再细分为QDII型、行业主题型和普通股票型。普通股票型投顾产品1按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 统计所有类型基金投顾产品2业绩，2026年2月权益资产延续开年以来的强势行情，股票型、股债混合型表现相对较佳。2026年2月份各类型收益均值为：股票型(3.6%)、股债混合(2.4%)、多元配置型(1.8%)、固收+(0.9%)、纯债型(0.1%)。2026年以来各类型收益均值为：股票型(7.3%)、股债混合(4.6%)、多元配置型(3.8%)、固收+(1.7%)、纯债型(0.3%)。 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），2026年2月主动优选型的收益相对靠前。2026年2月份各类型收益均值为：主动优选(3.8%)、指数驱动(3.7%)、行业轮动(3.0%)。2026年以来各类型收益均值为：主动优选(7.6%)、指数驱动(7.4%)、行业轮动(5.6%)。 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年02月27日） 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年02月27日） 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年02月27日） 1.2、绩优投顾产品：国泰基金旗下的基金投顾产品整体表现较佳 本节筛选截至2026年02月27日，2026年以来投顾产品业绩表现较优的投顾产品。 对于多元配置型投顾产品，截至2026年2月27日，2026年以来收益较高产品包括：启明-中西合璧(8.7%)、投基方法论(8.3%)、十拳剑灵活配置(7.7%)、思远定投全球好资产(7.6%)、财星选全球配(7.6%)。 对于股票型投顾产品（剔除行业主题型和QDII型投顾产品），截至2026年2月27日，2026年以来收益较高的产品包括：国泰00后（2060）养老(25.2%)、国泰90后（2050）养老(24.9%)、国泰进取群星荟(21.4%)、嗨投小海飞跃号(14.9%)、宇宙奇兵(13.7%)。 对于股债混合型，截至2026年2月27日，2026年以来收益较高的股债混合投顾产品包括：国泰80后（2040）养老(12.0%)、国泰平衡更甜蜜(11.2%)、申度平衡(9.3%)、华夏国内培优教育金组合(8.3%)、鹏华股债严选(8.0%)。 对于固收+型，截至2026年2月27日，2026年以来收益较高的产品包括：年年红债券(6.9%)、新锐突击组合(6.5%)、国泰闲钱稳步走(5.9%)、国泰闲钱稳稳走(4.4%)、盈米银华天玑-年年红(4.1%)。 对于纯债型，截至2026年2月27日，2026年以来收益较高的产品包括：招财猫1号(1.6%)、十拳剑超稳星(1.6%)、省心投幸福稳稳(1.5%)、迦南磐石(1