FICC日报：股指缩量震荡

市场分析 美伊未达成一致。宏观方面，广东金融监管局推出金融支持传统产业优化提升十六条措施，通过建立“4+4+4”工作机制，以更优的工作机制、更全的金融产品、更强的配套支持，助力传统产业从“规模优势”向“质量优势”跃升。地缘方面，美伊双方表态仍存差异，特朗普通过社交媒体平台发文称，伊朗已同意停火“15点计划”中的“大部分内容”，美方正在与伊朗方面进行严肃磋商，以结束在伊朗的军事行动。而伊朗外交部发言人表示，伊朗迄今未与美国进行任何直接谈判，伊方仅通过部分中间方收到有关美国表达谈判意愿的信息，外界提及的所谓美方“15点停火计划\"要求\"过分且不合理”。伊朗不参加巴基斯坦主导的有关战争的会议。 沪指收红。现货市场，A股三大指数震荡分化，上证指数涨0.24%收于3923.29点，创业板指跌0.68%。行业方面，板块指数涨跌互现，有色金属、建筑材料、通信行业领涨，公用事业、家用电器、电力设备行业跌幅居前。当日市场成交额不足2万亿元。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.11%报45216.14点，纳指跌0.73%报20794.64点。 IM增仓。期货市场，基差方面，IF、IC基差小幅回升。成交持仓方面，IM成交量和持仓量同步增加。 策略 地缘局势中，美伊双方表态仍存在显著差异，关于停火的“15点计划”尚未形成明显共识，冲突升级风险仍存，节前盘面预计维持缩量运行态势。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图25：IC跨期价差|单位：点..............................................................