转债市场日度跟踪20260326
市场概况
- 市场表现：今日转债缩量回调，估值压缩。
- 指数表现：中证转债指数环比下降1.38%，上证综指环比下降1.09%，深证成指环比下降1.41%，创业板指环比下降1.34%，上证50指数环比下降1.22%，中证1000指数环比下降1.44%。
- 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降1.24%，大盘价值环比下降0.51%，中盘成长环比下降1.17%，中盘价值环比下降1.12%，小盘成长环比下降1.09%，小盘价值环比下降0.85%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为575.18亿元，环比减少18.20%；万得全A总成交额为19569.68亿元，环比减少10.76%；沪深两市主力净流出515.29亿元。
转债价格
- 转债中枢下降：转债整体收盘价加权平均值为136.28元，环比昨日下降1.25%。
- 类型表现：偏股型转债收盘价为203.52元，环比下降2.31%；偏债型转债收盘价为120.23元，环比下降0.64%；平衡型转债收盘价为130.73元，环比下降0.77%。
- 价格分布：130元以上高价券个数占比64.20%，较昨日环比下降3.87pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比25.57%，较昨日上升3.25pct；收盘价在100元以下的个券有0只。
- 价格中位数：134.37元，环比昨日下降1.47%。
转债估值
- 估值压缩：百元平价拟合转股溢价率为34.65%，环比昨日下降2.19pct；整体加权平价为100.78元，环比昨日下降1.46%。
- 类型表现：偏股型转债溢价率为17.84%，环比下降1.96pct；偏债型转债溢价率为91.75%，环比下降0.46pct；平衡型转债溢价率为27.88%，环比上升0.46pct。
行业表现
- 正股行业：今日正股行业普跌，共计27个行业下跌。跌幅前三位行业为计算机（-2.74%）、非银金融（-2.74%）、通信（-2.35%）；涨幅前三位行业为煤炭（+0.59%）、石油石化（+0.47%）、银行（+0.37%）。
- 转债市场：跌幅前三位行业为通信（-3.04%）、电力设备（-2.70%）、传媒（-2.48%）。
- 具体行业数据：
- 收盘价：大周期环比-1.69%、制造环比-1.75%、科技环比-2.12%、大消费环比-1.22%、大金融环比-0.70%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.62pct、制造环比+0.44pct、科技环比+1.5pct、大消费环比+1.1pct、大金融环比+1.1pct。
- 转换价值：大周期环比-1.20%、制造环比-1.85%、科技环比-2.94%、大消费环比-1.14%、大金融环比-0.74%。
- 纯债溢价率：大周期环比-2.4pct、制造环比-2.7pct、科技环比-3.2pct、大消费环比-1.5pct、大金融环比-0.79pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
