东财北交所从半固量产到全固突围寻踪北交所固态电池产业链核心标的

固态电池市场分析

核心观点与市场空间

固态电池通过引入固态电解质，提升电池安全性和能量密度，解决传统液态电池痛点，应用领域包括新能源汽车、储能、具身智能、低空经济等。预计2030年全球固态电池出货量达614GWh，中国市场份额40%，总市场规模1163亿元。

技术路线与设备市场

全固态电池制造工艺创新带来百亿级新设备市场：

• 前段：新增干法电极设备，升级辊压机
• 中段：新增胶框印刷机、高精度叠片机、等静压机
• 后段：引入高压化成分容机 预计2029年全固态电池设备市场规模达623.2亿元。

产业化时间表

2026年或为固态电池产业化元年：

1. 半固态电池：2025年量产起步，2026年量产落地，可沿用液态电池产线
2. 全固态电池：2025年技术主线清晰，2026年从中试向规模化量产跃迁，设备投放进入快车道
3. 成本优化：上游千吨级硫化锂产线搭建和工艺优化有望提升良率，逐步解决成本问题

投资关注方向

产业链顺次放量，关注：

1. 设备制造商：锂电辊压设备头部公司（固态电池辊压机和等静压机）、优秀物料自动化处理方案提供商
2. 材料制造商：全球负极材料龙头（全矩阵研发突破）、镍基材料国内龙头（镍铁集流体适配硫化电解质）
3. 电池制造商：高倍率产品优势，已具备半固态电池量产能力并开始小批量供货

风险提示

固态电池技术发展不及预期；产业化节奏不及预期；国际市场竞争加剧；相关企业研发进度不及预期。