长江家电直击亮点再call阳台光储赛道投资机会欧洲电价高波动相关政策放

2026-03-23 未知机构亓qí

核心观点：阳台光储市场景气度提升主要受欧洲电价高波动、政策放开及美伊冲突引发的能源价格大涨等多重因素驱动。
关键数据：
- 德国阳台光伏系统累计安装量：2024年同比增长163%，2025年截至11月同比增长72%。
- 德国2024年阳台光伏储能产品安装量：约22.2万个，同比增长97%（政策放开后）。
- 安克Solarbank3E2700Pro经济效益：一年节省成本1566欧元，四年回本。
- 欧洲天然气价格：2023年3月19日荷兰TTF天然气期货4月合约一度暴涨35%，最高达74欧元/兆瓦时。
- 华宝新能阳台光储目标：2026年销售目标从3-4亿上调至7-8亿。
政策进展：
- 德国《Solarpaket1》法案（2024年4月）：简化注册流程，提升系统功率上限，明确租户安装权。
- 其他市场：荷兰、法国、波兰、英国及美国等逐步放开阳台光储政策。
研究结论：
- 欧洲电价波动及政策放开推动阳台光储需求，美伊冲突加剧市场对电价上涨预期。
- 重点推荐：
  - 安克创新：欧洲阳台光伏储能龙头（德国市占率超50%），估值具性价比，2026Q2/Q3景气度有望回升。
  - 华宝新能：便携式储能保持增长，阳台光储贡献弹性，积极布局DIY产品。