当前形势下,建议把握确定性较高的机会,聚焦两条主线:
- 内需与海外双增长的白电龙头:内需以更新需求为主,海外市场持续增长,业绩有持续增长基础,且具备较高股息回报。重点推荐美的集团、海尔智家和格力电器。
- 新品类渗透率提升的品牌出海龙头:新品类渗透率有较大提升空间,品牌具备持续竞争优势和多品类裂变能力。重点推荐安克创新、九号公司、春风动力。
此外,建议关注以下机会:
- 两轮车龙头:需求预期低位,龙头估值极低,需求韧性或有超预期可能。关注爱玛科技和雅迪控股。
- 清洁龙头:外需景气趋势向上,内销盈利或企稳回升,当前市值较低。关注石头科技和科沃斯。
- 出口代工龙头:海外订单有望二季度改善,内销逐步筑底,当前估值较低。关注新宝股份。