光通信领域:产业趋势向好,不受短期战争波动影响,可插拔(含XPO)、NPO/CPO、OCS、DCI、激光器、光纤等领域成长前景广阔,中国厂商占据核心地位。持续看好汇绿、旭创、新易盛、天孚、华工、天通等公司。
国产算力方面,中东局势影响市场情绪,但中国本土核心资产配置价值更强。国内AI算力需求处于高景气周期:
- 阿里云26Q3收入增长36%,AI相关产品连续十个季度实现三位数增长。
- 华为发布Atlas 350加速卡,单卡算力达英伟达H20的2.87倍。
国产算力龙头处于战略配置窗口期,建议关注卡位优势明显、生态布局完善的算力产业链核心标的:
- #华丰科技:国产AI互联领域核心龙头,有望成为覆盖国内云厂、服务器厂商的AI互联龙头,昇腾系列出货持续超预期,长期利润爆发性强。
- #润泽科技:国内AIDC领域核心龙头,掌握核心卡位,长期规划超3.2GW,香港沙岭数据中心项目达产后算力相当于当前香港整体水平的36倍,是算力出海的核心战略资产。
首推华丰+润泽,同步可关注盛科通信、锐捷网络、华工科技、紫光股份等。