储能及电力设备行业复盘显示,去年9月大行情中阳光电源通过配储时长上修及AIDC上游方案不断上修业季及EPS,带动了储能预期提升。报告强调需同步上修北美电力设备预期,并指出本次电新主线与交易战争逻辑不同,油价中枢上移、新能源出海及能源安全成为新主线,电力设备短期AI含量过高,逻辑演绎应弱于上轮。
AIDC方面,报告延续优先配置柜内及HVDC核心供应商策略。PSU行业预计将展出DCDC PSU过渡方案,Rubin U有望切换成板载供电方案(800-48-12);垂直供电方面,落地节点Feynman,台达、MPS均上修三次预期,大部分为小载板分立方案,Rubin Ultra功率决定集成与否。
麦格米特方面,公司加强行业拓展,HVDC进展顺利,GTC或有大催化;看好HVDC、18.5kW PSU及二次PDB配电板多品类扩展,海外超微等客户持续订单催化,国内华为高端电源拓展顺利,类比台达长期看好。
推荐:储能行业:阳光电源等;AIDC:麦格米特,锐明技术,威胜控股等。