天风电子团队铜缆0318关于Nvidia各机柜产品的方案和集群方案介绍官

NVIDIA机柜产品方案和集群方案：

• Oberon 72卡机柜：可通过CPO组 rack-to-rack 集群，Rubin 上限 576；Feyman 可通过 Cooper+optical 组合方案达到 1152。
• Kyber 144卡机柜：可通过CPO组 rack-to-rack 集群，上限 1152；通过 Cooper+optical 方案扩展。
• Groq ETL方案：256卡，通过 Copper 组网，延续 Rubin 和 Feyman 世代。

铜缆需求分析：

• 需求不会萎缩：Jensen 强调铜缆总消耗量持续增长，原因包括：
  1. NVIDIA 机柜体系有 5 种不同类型机架。
  2. Ethernet scale-up、存储等场景仍大量使用铜缆。
  3. 整体平台规模持续扩张，CPO 和 Copper 需求均增长。

投资建议：

• 看好铜互连预期修复：先前以 APH 作为英伟达独家铜解决方案供应商，国内供应商逐步突破，有望年内实现出货。
• 重点关注：
  • 立讯精密、鸿腾精密、沃尔核材。
  • 裕同科技、新亚电子、瑞可达、精达股份、泓淋电力、鼎通科技、奕东电子。