- 核心观点:公司积极布局数据中心业务,通过ASP提升和新技术布局实现增长;同时,新能源业务轻资产转型,拓展虚拟电厂等轻资产业务,成长空间广阔。
- 数据中心业务:
- 国内市场:与华为、三大运营商、万国等持续深入合作。
- 北美市场:深耕美国数据中心,自有品牌柜子ASP从0.3元/w提升至1元/w;与微软和英伟达签订长期战略协议;新产品ASP提升至原有产品的N倍。
- 区域资源拉通:美中新亚太区域资源整合,25Q1-3信通下游、北美市场增幅超200%、100%,已步入高增状态。
- 新能源业务:
- 轻资产转型:截至25Q3,公司累计在手电站24GW(存量约22GW,不受136号文影响),每年贡献约25亿元利润;出表25年约6-7亿利润贡献。
- 新业务拓展:积极拓展虚拟电厂等轻资产业务,成长空间广阔,龙头渠道优势明显。